فارکس اسلامی در ایران

نظریه داو جونز

یاسمین منصوری

مجله نهایی نظریه جونز

2020-12-16 · ۶ بهمن ۱۳۹۹. از همان دفعۀ اول که کتاب خرده‌عادت‌ها چاپ شد، با استقبال خوبی مواجه شد به طوری که اکنون در لیست 100 کتاب برتر و پرفروش 30بوک قرار دارد. در این مطلب قصد داریم شما را با مشخصات ظاهری و .

نظریه داو

نظریه داو در سال 1882 چارلز داو به همراه شریک تجاریش ادوارد جونز کمپانی داو جونز را تاسیس کردند. در آن سال‌ها او نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله‌ی وال استریت ارایه می کرد و امروزه پس از گذشت حدود یک قرن اغلب تحلیل .

پذیرش مجله و چاپ مقاله علمی پژوهشی

همانطور که می‌دانید، فرآیند پذیرش و چاپ مقاله در مجلات علمی پژوهشی معتبر داخل و خارج کشور، بسیار طولانی و مشکل است. این به دلیل تعداد کم مجلات، تعداد زیاد مقالات و تقاضاها، عدم غنای محتوا و نوآوری مقالات و دیگر عوامل است.

نظریه داو

احتمالا تاکنون در مورد شاخص داو جونز زیاد شنیده اید.نظریه ی داو، مبنای تحلیل تکنیکال امروزی را به طور برجسته بیان می کند. این نظریه، بنیان ها و عواطف را در نظر می گیرد، و سپس سعی می کند که به معامله گر یا سرمایه گذار این .

مهدی مرادزاده فرد

مجله: مطالعات تجربی حسابداری مالی » زمستان 1393 - شماره 44 علمی-پژوهشی/ISC (‎20 صفحه - از 97 تا 116 ) کلیدواژه ها: محافظه کاری عدم تقارن اطلاعاتی هزینه های نمایندگی . کارائی سرمایه گذاری مالکیت نهایی

مقالات مرتبط با Classical Test Theory

مجله: اندازه گیری تربیتی » بهار 1395 - شماره 23 علمی-پژوهشی/ISC (‎32 صفحه - از 45 تا 76 ) کلیدواژه ها: امتحانات نهایی پارامتر تشخیص پارامتر دشواری نظریه پرسش پاسخ نظریه کلاسیک آزمون

Signboard | Dr. Morteza Rasti-Barzoki

Signboard. تابلو اعلانات. 1) موضوع: حضور در کلاس. مخاطبين: دانشجويان. جلسات اول، دوم و سوم کلاس های اینجانب، حضور و غیاب انجام می شود. دانشجویانی که با اینجانب درس می گیرند لازم است در این جلسات شرکت .

از کلاسیک­ ها به نئوکلاسیک ­ها یا نهائی گرایان

2013-12-19 · از کلاسیک­ ها به نئوکلاسیک ­ها یا نهائی گرایان : نئوکلاسیک‌ها با وجود داشتن تفاوت‌هایی با اندیشه کلاسیک، بسیاری از پایه‌های فکری آن‌را حفظ کردند؛ بازارهای رقابتی، نفع شخصی عوامل اقتصادی، اقتصاد غیرمتمرکز و دست .

ویلیام استانلی جوونس

2020-11-7 · چکیده ویلیام استانلی جوونس در سال ۱۸۳۵ در لیورپول زاده شد.او یکی از کشف کنندگان اصلی نظریه مطلوبیت نهایی است.کتابی که او را به شهرت رسانده،کتاب پرسشهایی درمورد زغال سنگ است.نظریه ی جوونس به همراه مقالات منگر و والراس .

نظریه چارلز داو

2020-7-16 · زمان مطالعه: 6 دقیقه زمان مطالعه: ۷ دقیقه نظریه داو چیست؟ نظریه داو، نظریه‌ای مالی است که بیان می‌کند اگر یکی از میانگین‌هایش (میانگین صنعتی یا میانگین حمل و نقل) از سقف مهم قبلی صعود کند و سپس میانگین دوم نیز حرکت آن را .

مکتب نئوکلاسیک Neoclassical School | دانشنامه پژوهه .

2018-11-28 · جونز در سال 1871، کتابی تحت عنوان "نظریه اقتصاد سیاسی" منتشر کرد. هدف او از انتشار این کتاب تجدید نظر در اصول اقتصادی مکتب کلاسیک با استفاده از مفهوم مطلوبیت نهایی و ریاضیات مربوط به آن بود.

نظریه داو

نظریه داو، قدیمی ترین روش شناسائی روندهای عمده در بازار سهام است. هدف این نظریه، شناسائی تغییرات در نوسان های عمده و اولیه بازار است. این نظریه حاصل مطالعات چارلز داو است. داو از اصول رفتار بازار سهام بعنوان سنجش شرایط .

تئوری داو و معرفی پدر تحلیل تکنیکال نوین .

2021-12-3 · نظریه داو (تئوری داو) برپایه فرضیه بازارهای کارآ (EMH) عمل می کند ، که می گوید قیمت یک دارایی شامل تمام اطلاعات موجود است (فراچارت: همه اطلاعات در قیمت نهفته است). به عبارت دیگر ، این رویکرد ضد نظریه مالی رفتاری است.

غرب شناسی بنیادی

غرب شناسی بنیادی. نشریه غرب شناسی بنیادی در تاریخ 1391/05/18 موفق به دریافت درجه علمی – پژوهشی از وزات محترم علوم، تحقیقات و فناوری شد؛ همچنین در آخرین رتبه بندی نشریات نیز حائز رتبه «علمی ب» شده .

مجله مطالعات اجتماعی ایران

(مجله مطالعات اجتماعی ایران، نشریه‌ای است که با امتیاز رسمی انجمن جامعه‌شناسی ایران A+) «این نشریه، مقالات را با استفاده از نرم‌افزارهای مشابه یاب سیناوب ، بررسی و کنترل می‌کند که اصالت تعلق آن به نویسنده مسلم شود»

فصلنامه علمی-پژوهشی فرماندهی و کنترل

2021-12-14 · فصلنامه علمی فرماندهی و کنترل، به خوانندگان اجازه خواندن، دانلود، کپی، توزیع، چاپ، جستجو و پیوند متن کامل مقالات را داده و خوانندگان برای استفاده از آن‌ها برای هر مقصود قانونی دیگر مجاز می‌باشند.

تئوری داو (Dow Theory) | آموزش نظریه چارلز داو در .

2020-5-29 · تئوری داو نه تنها به تحلیل تکنیکال می پردازد بلکه این نظریه روانشناسی بازار هم هست و تئوری های داو به بدیهیات وال استریت تبدیل شده اند. تئوری داو (Dow Theory) با وجود قدمت صد ساله ی تئوری داو، هم چنان مفاهیم اساسی این نظریه در .

مطلوبیت نهایی و مطلوبیت کل

جونز فكر می‌كرد كه نظریه اقتصادی، محاسبه خوشی و رنج است. وی نشان داد كه افراد عاقل، تصمیمات مصرفی خود را بر اساس مطلوبیت نهایی حاصل از‌ هر كالا می‌گیرند. بسیاری از طرفداران فلسفه .

فصلنامه مترجم | معرفی ترجمه های برگزیده(تام جونز)

معرفی ترجمه های برگزیده (تام جونز) به قلم علی خزاعی­ فر. منتشر شده در 12 جولای 2020 |. دسته بندی موضوعی: آموزش ترجمه, ترجمه ادبی, معرفی ترجمه, معرفی کتاب, نقد ترجمه. ا- مقدمه. فیلدینگ می گوید: هیچ شاخه .

گرانش کوانتومی حلقوی Loop Quantum Gravity

در جستجوی نظریه نهایی: گرانش کوانتومی یا چندجهانی. از کانال فیزیک بنیادی. 4:34. گرانش کوانتومی در کمتر از ۵ دقیقه- زیرنویس فارسی. از کانال هولوگرام. 1:11:03. قسمت اول- برنامه ی "گرانش"-فناوری های .

نظریه داو جونز

 Shape Image Four

 Shape Image Four

 Shape Image Four

 Shape Image Four

 Shape Image Four

 Shape Image Four

تئوری داو

چارلز داو بنیان‌گذار شرکت داو جونز،نخستین فردی بود که از نظریه داو صحبت کرد و به همین دلیل نامش بر روی تئوری داو به یادگار انتخاب شد. این نظریه بر اساس مقاله‌های بسیاری که او بین سال‌های ۱۹۰۰-۱۹۰۲ بر آن‌ها کارکرده بود، شکل گرفت. پس از مرگ چارلز داو، ویلیام همیلتون تحقیقات او را ادامه داد. در نهایت سال ۱۹۳۲، رابرت ریا مجموع نوشته‌های این دو نفر را به عنوان تئوری داو منتشر کرد.نظریه داو توضیح می‌دهد که چگونه سرمایه‌گذاران، به کمک بازار بورس می‌توانند از سلامت فضای کسب‌وکار اطمینان حاصل کنند. تئوری داو اولین نظریه‌ای بود که از حرکت بازار در روندها صحبت می‌کرد. در حالی که طی این سال‌ها تغییرات زیادی در بازارهای سهام رخ داده است، اما کماکان می‌توان به اصول اصلی تئوری داو تکیه کرد.

اصول اصلی تئوری داو

۱- بازار خلاصه همه رویدادها است

این اصل معتقد است که تمامی اطلاعات موجود در بازار، در قیمت فعلی شاخص‌ها منعکس‌ شده است. این اطلاعات شامل کلیه داده‌ها مانند اعلان سود شرکت‌ها،نرخ تورم یا حتی احساسات سرمایه‌گذاران است.

۲- بازار دارای سه روند است

تئوری داو، اولین نظریه‌ای بود که حرکت بازار در روندها را مطرح کرد. این روندها عبارت‌اند از

  • روند اولیه، روند اصلی بازار است. این روند نشان‌دهنده نحوه حرکت بازار در بلندمدت است. یک‌روند اولیه می‌تواند سال‌ها طول بکشد.
  • روندهای ثانویه به صورت اصلاح یک‌روند اولیه در نظر گرفته می‌شوند. روند ثانویه مانند حرکتی مخالف با روند اصلی است. این روندها ممکن است بین چند هفته تا چند ماه ادامه داشته باشند.
  • روندهای جزئی که نوسانات حرکت بازارند و به صورت روزانه اتفاق می‌افتند. این روندها کمتر از سه هفته طول می‌کشند و در جبهه مخالف حرکات روند ثانویه‌اند.
۳- روندها دارای سه فاز هستند

این تئوری اشاره می‌کند که سه فاز برای هر روند اصلی وجود دارد: فاز انباشت، فاز مشارکت عمومی و فاز وحشت.

در ادامه به توضیح هر فاز می‌پردازیم:

  • فاز انباشت: آغاز روند اولیه صعودی یا نزولی در بازار به عنوان فاز انباشت شناخته می‌شود. در اینجا، معامله‌گران برای خرید یا فروش سهام برخلاف عقیده رایج بازار، وارد بازار می‌شوند.
  • فاز مشارکت عمومی: در این فاز،با بهبود شرایط کسب‌وکار و آشکار شدن احساسات مثبت، سرمایه‌گذاران بیشتری وارد بازار می‌شوند. این امر منجر به مشاهده نوسانات قیمت‌ در بازار می‌شود.
  • فاز وحشت: این فاز با خرید بیش‌ازحد سرمایه‌گذاران نمایان می‌شود و این مسئله می‌تواند منجر به ایجاد حدس و گمان‌های بزرگی شود. در این مرحله، حالت ایده‌آل برای سرمایه‌گذاران این است که سود خود را برداشته و از بازار خارج شوند.
۴- شاخص‌ها یکدیگر را تائید می‌کنند

نمی‌توان روند در بازار را تنها با یک شاخص تائید کرد. همه شاخص‌ها باید در تائید یک موضوع هم‌نظر باشند. بنابراین اگر یک شاخص نشان از روند صعودی یا نزولی می‌دهد،شاخص‌های دیگر هم باید چنین نشانی را از خود بروز دهند.

۵- حجم معاملات روند را تصدیق می‌کند

روند در بازار باید با حجم معاملات حمایت شود. به عنوان مثال، در یک‌روند صعودی،حجم با افزایش قیمت افزایش و با کاهش قیمت،کاهش می‌یابد. و در یک‌روند نزولی،حجم با کاهش قیمت افزایش می‌یابد و با افزایش قیمت کاهش می‌یابد.

۶- روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می‌دهند

تئوری داو معتقد است که روند بازار علی‌رغم هر اتفاقی در بازار، به حرکت خود ادامه می‌دهد. به این معنا که در طی یک‌ روند صعودی ممکن است روند به صورت موقت کمی تغییر کند اما بازار کماکان به حرکت خود در جهت صعودی ادامه می‌دهد. علاوه بر این، وضعیت موجود تا زمانی که یک برگشت واضح در بازار رخ ندهد، باقی می‌ماند.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) چیست؟

یاسمین منصوری

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) چیست؟

تحلیل تکنیکال راهی برای پیش‌بینی قیمت بازارهای مختلف بر اساس مطالعه‌ی قیمت گذشته، قیمت هم‌اکنون و حجم معاملات در آن بازار است. تحلیل تکنیکال در بازار ارز، بازار بورس، فارکس و دیگر بازارهای بورس کالا، مورد استفاده قرار می‌گیرد. این تحلیل حدود سه قرن است که ابداع شده و استفاده از شاخص‌های تکنیکال و رسم کردن نمودارهای تکنیکال را می‌توان در نوشته‌های قرن هفدم و هجدهم میلادی نیز پیدا کرد. می‌توان اینطور گفت که نخستین استفاده‌ی مستقیم از تحلیل تکنیکال را چارلز داو انجام داده است. چالز داو که بنیان‌گذار وال استریت ژورنال (Wallstreet Journal) است، شاخص میانگین صنعتی داو جونز را هم ابداع کرد که امروزه هنوز با وجود نقص‌های این شاخص و نقدهایی که به آن می‌شود، از جمله شاخص‌های مهم اقتصادی به شمار می‌رود.

تعریف تحلیل تکنیکال

"تحلیل تکنیکال" (Technical Analysis) یا تجزیه و تحلیل فنی راهی برای پیش‌بینی قیمت در بازارها است که براساس تاریخچه‌ی قیمت گذشته و حال و حجم معاملات در آن بازار انجام می‌پذیرد. این روش در بازارهایی که مبادلات در آن بر پایه‌ی عرضه و تقاضای واقعی صورت می‌گیرد کاربرد دارد. تحلیل تکنیکال توسط چارلز در اواخر دهه‌ی ۱۸۰۰ میلادی ابداع شد و چندین محقق معروف مانند ویلیام پی، همیلتون، رابرت رئا، ادسون گولد و جان مگی به تئوری نظریه داو کمک کردند تا مبانی آن را شکل دهند.

می‌توان گفت که مهم‌ترین ابزارهای تحلیل تکنیکال شامل تئوری امواج الیوت، خط روند، الگوهای هارمونیک، الگوهای کلاسیک، فیبوناچی و غیره است. با اینکه در این تحلیل با نمودار، شاخص و اعداد سروکار دارید، این نوع تحلیل بیشتر تحقیق و بررسی رفتار انسان‌ها در بازارهای مالی حساب می‌شود. رفتارهایی که با احساسات انسانی عجین شده و بعضی اوقات خود را در قالب ترس و طمع در شرایط متفاوت نشان می‌دهد. توجه داشته باشید که تمام معامله‌گرانی که یک سهم در بازار بورس یا کریپتوکارنسی در صرافی‌ها خرید و فروش می‌کنند، در واقع بازار را برای آن ارز یا سهام شکل می‌دهند و نوع رفتار این تریدرها و سرمایه‌‎گذاران است که قیمت را مشخص می‌کند.

تعریف ساده‌ی دیگری از تحلیل تکنیکال این است که: تحلیل تکنیکی، هنر پیدا کردن نقاط ورود و خروج از نمودارها برای سرمایه‌گذاری و کسب سود در بازارهای مالی به شمار می‌رود. این تحلیل قادر است در هر دارایی که تاریخچه‌ی قیمت دارد مثل بازار سهام، بازار آتی، بورس کالا، بازار ارز و سایر اوراق بهادار مورد استفاده قرار بگیرد. این مورد را فراموش نکنید که با استفاده از تحلیل تکنیکال در بازارهای تحت شرایط عادی و حجم معاملات و نقدینگی بالا، می‌توان پاسخ بهتری برای سرمایه‌گذاری گرفت.

تحلیل تکنیکال

کاربرد تحلیل تکنیکال

همان‌طور که شاید از قبل بدانید، تحلیل تکنیکال علمی است که در آن قیمت یک واحد قابل معامله در بازار مالی به دست می‌آید و از سمت دیگر رفتار بازار و جبهه‌ی خرید و فروش به عنوان دو عامل تأثیرگذار در آن شناسایی می‌شود. اگر اطلاعات پنهانی وجود داشته باشد که ما از آن‌ها خبر نداریم، می‌توان با استفاده از علم تکنیکال تأثیر آن را روی عرضه و تقاضای سهام مشاهده کرد و دید خوبی نسبت به اوضاع حاکم بر نمادهای بورسی به دست آورد. پس در این صورت تحلیل تکنیکال حتی تأثیر اخبار پنهانی، روی قیمت نهایی را در نظر می‌گیرد. برخلاف آن علوم فاندامنتال است که احتمال تأثیر اطلاعات پنهان روی روند قیمت سهم به طور کلی نادیده گرفته می‌شود. همچنین باید ذکر کرد که علم تکنیکال در بازار سرمایه، این توانایی را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا هدف قیمت یک واحد مورد معامله در بازار مالی را مورد پیش‌بینی قرار دهند.

تحلیل تکنیکال چیست

اصول تحلیل تکنیکال

وقتی صحبت از اصول و مبانی تحلیل تکنیکال به میان می‌آید، می‌توان گفت که بر روی سه اصل استوار است. این سه اصل شامل موارد زیر می‌شود:

۱. قیمت نشان‌دهنده‌ی همه‌چیز است.
۲. قیمت دارای روند است.
۳. تاریخ تکرار می‌شود.

طرفداران این نوع تحلیل اعتقاد دارند که چون بورس نوعی بازار هوشمند به شمار می‌رود و قیمت سهام در این بازار به‌سرعت به‌خاطر عوامل بیرونی، عوامل مرتبط با صنعت و عوامل درونی شرکت تغییر می‌کند، بنابراین تغییرات قیمت سهم به تنهایی قادر است بیان‌کننده‌ی میزان تأثیر این اصول باشد و برخلاف طرفداران تحلیل بنیادی؛ که نوعی دیگر از تحلیل است، در تحلیل تکنیکال نیازی نیست سرمایه‌گذار به‌طور مستقل، قیمت سهام را بر اساس عوامل مذکور محاسبه کند. فقط لازم است روند نوسانات گذشته‌ی قیمت سهم را بررسی کرده و روند آینده‌ی قیمت سهم را بر اساس گذشته‌ی آن پیش‌بینی نماید. در ادامه با این سه اصل بیشتر آشنا خواهید شد.

قیمت نشان‌ دهنده‌ی همه‌ چیز است

شاید بتوان «قیمت نشان‌دهنده‌ی همه‌چیز است» را پایه و اساس تحلیل تکنیکال در نظر گرفت. تا زمانی که این موضوع را به درستی درک نکرده باشید، یاد گرفتن تحلیل تکنیکال کار راحتی نخواهد بود. در این نوع تحلیل همه‌چیز در رابطه با بررسی عرضه و تقاضا است. یک انتقاد عمده به تحلیل تکنیکال این است که بدون در نظر گرفتن عوامل فاندامنتال شرکت، فقط حرکت نموداری قیمت در نظر گرفته می‌شود. در واقع قیمت هر سهم، عوامل فاندامنتالی را منعکس می‌کند که بر شرکت تأثیر‌گذار خواهند بود. تحلیل‌گران تکنیکال بر این عقیده هستند که عوامل بسیاری مانند فاکتورهای اقتصادی کلان، روان‌شناسی سرمایه و بسیاری از فاکتورهای دیگر تعیین‌کننده‌ی قیمت سهام هستند که این تنها تحلیل رفتار نمودار قیمت به شمار می‌رود و حاصل از بررسی عرضه و تقاضا برای یک سهم خاص در بازار است. درآخر می‌توان گفت که یک تحلیل‌گر لازم نیست حتماً از بازار باهوش‌تر باشد و یا بتواند پیش‌بینی‌های متحیرانه‌ای در رابطه با تغییرات قیمت انجام دهد، بلکه فقط با استفاده از بررسی روند قیمت و با به‌کارگیری ابزارهای تکنیکی مختلف مثل اندیکاتورها، به‌راحتی می‌تواند بهترین زمان برای خرید و فروش سهم را تشخیص داده و انتخاب کند.

قیمت دارای روند است

لازم است این مفهوم را درک کنید که قیمت‌ها بر اساس روند حرکت می‌کنند. زیاد پیچیده نیست! برای یادگیری این نوع تحلیل نیز باید در ابتدا این موضوع را بپذیرید. هدف از رسم کردن نمودار قیمت، شناختن روند گذشته و پیش‌بینی جهت حرکت روند در آینده، پیش از آنکه قیمت‌های بعد روند آینده را مشخص کنند است. نظریه‌ی به اثبات رسیده‌ی دیگری هم وجود دارد که می‌گوید قیمت‌ها بر پایه‌ی روندها در حرکت هستند و یا به عبارت دیگر قیمت‌ها دوست دارند که روند فعلی خود را حفظ کرده و تغییر جهت ندهند. شاید بتوان به زبان ساده‌تر این موضوع را چنین بیان کرد که قیمت‌ها به روند فعلی خود تا زمانی ادامه می‌دهند که عوامل بازدارنده‌، آن‌ها را متوقف کند. همین قانون یکی از ادعاهای محکم تحلیل‌گران تکنیکال است. آن‌ها معتقد هستند که روندها تا زمانی که عوامل خارجی بر آن‌ها تأثیر نگذاشته باشند، جهت خود را حفظ خواهند کرد.

تاریخ تکرار می‌ شود

بخش بزرگی از بحث‌هایی که در رابطه با تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال و مطالعه‌ی رفتارهای بازار وجود دارد، شباهت زیادی به روان‌شناسی در رابطه با رفتار انسان‌ها دارد. برای نمونه الگو‌های نمودارهایی که چند سال پیش رسم شده بودند دقیقاً نشان‌‌دهنده‌ی تأثیر مسائل آن دوره از لحاظ روان‌شناسی در روند قیمت‌ها هستند. نمودارها به طور واضحی نحوه‌ی رفتار بازار و روان‌شناسی آن را نشان می‌دهند. از وقتی که الگوها به خوبی در گذشته عمل کرده‌اند، فرض شده که در آینده نیز به همان خوبی جوابگو خواهند بود. از آنجا که پایه و اساس آن‌ها اصول روان‌شناسی است، این موضوع باعث خواهد شد که این الگوها را به عنوان اصل ثابت بپذیریم و قادر باشیم به آن‌ها اعتماد کنیم. به طور ساده‌تر می‌توان این موضوع را این‌طور شرح داد که تاریخ تکرار می‌شود و این کلیدی است برای پیش‌بینی کردن آینده به واسطه‌ی تحلیل در رابطه با گذشته؛ و یا بهتر است بگوییم آینده چیزی جز گذشته نیست.

مزایای تحلیل تکنیکال

مزایای تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال ویژگی‌های مثبت زیادی دارد که در ادامه به شکل مفصل‌تری به آن خواهیم پرداخت.

  • تمرکز بر روی قیمت
  • بررسی عرضه و تقاضا
  • تشخیص محدوده‌های حمایتی و مقاومتی
  • وجود تاریخچه‌ی تصویری قیمت
  • راحت کردن تشخیص زمان خرید

اولین ویژگی مثبت این تحلیل تمرکز بر روی قیمت است. اگر هدف پیش‌بینی قیمت آینده است، تمرکز بر روی تغییرات قیمت منطقی به نظر می‌رسد. همچنین با تمرکز بر روی قیمت، تحلیل‌گران به‌صورت اتوماتیک به چگونگی تعیین قیمت در آینده توجه خواهند داشت. در این روش برای همراه بودن با بازار باید تغییرات قیمت را زیر نظر داشته باشید.

دومین مزیت این روش عرضه و تقاضا است. بسیاری از تحلیل‌گران، قیمت باز شدن، بسته شدن، حداکثر و حداقل قیمت یک سهم را تحت بررسی قرار می‌دهند؛ چون در هر یک از این قسمت‌ها اطلاعات نهفته‌ای وجود دارد که وقتی با یکدیگر در نظر گرفته شوند، تأثیرات عرضه و تقاضا بر قیمت یک سهم را نشان می‌دهند.

سومین ویژگی حمایت و مقاومت نام دارد. تحلیل اولیه و ساده‌ی نمودارهای قیمت قادر است در تشخیص محدوده‌های حمایتی یا مقاومتی بسیار مفید واقع شود. این پارامترها معمولاً به واسطه‌ی محدوده‌ خرید و فروش (که در آن قیمت‌ها در یک ناحیه‌ی مشخص تغییر می‌کنند.) مشخص می‌شوند. این مطلب بیانگر این موضوع است که در آن محدوده‌ قیمتی، عرضه و تقاضا به تعادل رسیده‌ است. همچنین اگر قیمت از حد بالای محدوده‌ قیمتی بیشتر شود، می‌گوییم که تقاضا برنده شده و اگر از حد پایینی خارج شود در واقع عرضه افزایش یافته است.

ویژگی چهارم تاریخچه‌ی قیمت به‌صورت تصویری است. نمودار قیمتی حتی برای تحلیل‌گران باتجربه هم اطلاعات مفیدی دارد. نمودار قیمت یک ارز دیجیتال، نشان‌دهنده‌ی یک نمودار تصویری و بارز از روند قیمت سهام آن شرکت در طول یک بازه‌ زمانی مشخص است. نمودار بسیار گویاتر و خواناتر از یک جدول خواهد بود. در اکثر نمودارهای قیمت، ستون‌های حجم معاملات در پایین نمودار آورده خواهد شد. با به‌کارگیری این نمودار می‌توان به‌راحتی مواردی مانند واکنش‌های قبل و بعد از اتفاقات مهم، نوسانات گذشته و حال، حجم و مبلغ معاملات گذشته و وضعیت نسبی یک سهم در مقایسه با کل بازار را تشخیص داد.

آخرین مزیت تحلیل تکنیکال که نباید دست کم گرفته شود، راحت کردن تشخیص زمان خرید است. این نوع تحلیل به تشخیص دادن زمان مناسب خرید بسیار کمک می‌کند. بعضی از تحلیل‌گران، تحلیل فاندامنتال را برای شناسایی سهام مناسب برای خرید و تحلیل تکنیکال را برای تشخیص زمان خرید به کار می‌گیرند. روش تکنیکال می‌تواند در تشخیص تقاضا یا عرضه و همچنین زمان خروج از بازار بسیار مفید باشد. اگر نمی دانید تحلیل فاندامنتال چیست می توانید این مقاله را در سایت ایران چارت مطالعه نمایید.

تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

معایب تحلیل تکنیکال

با وجود تمام نکات مثبتی که بالاتر در مورد تحلیل تکنیکال خواندید، این نوع تحلیل معایب مخصوص به خودش را هم دارد نظریه داو جونز که نیاز است با آن‌ها آشنا شوید.

  • تمایلات متعصبانه‌ی تحلیل‌گر
  • امکان وجود تفاسیر مختلف
  • عملکرد دیرهنگام
  • وجود روند‌های متفاوت
  • عدم پاسخگویی تحلیل برای تمامی الگوها

اولین ویژگی منفی این تحلیل تمایلات تحلیل‌گر است. در واقع در تحلیل تکنیکال سلایق و علایق تحلیل‌گر در نوع تحلیل تأثیر خواهد گذاشت. در نظر گرفتن این مطلب موقع تجزیه و تحلیل یک نمودار بسیار مهم است. اگر نظریه داو جونز تحلیل‌گر بر روی کریپتوکارنسی خاصی تعصب داشته باشد، کل تحلیل او تحت تأثیر این سلیقه قرار خواهد گرفت.

نکته‌ی منفی بعدی در رابطه با تحلیل تکنیکال امکان وجود تفاسیر مختلف به‌شمار می‌رود. علاوه بر تمایلات شخصی تحلیلگر، باید این موضوع را نیز پذیرفت که این تحلیل را می‌شود به روش‌های متفاوتی تفسیر کرد. با وجود استانداردها بسیاری از اوقات دو تحلیل‌گر با نگاه به یک نمودار به دو دیدگاه متفاوت خواهند رسید. هر دو نیز می‌توانند دلایل خوبی برای اثبات درستی تحلیل خود داشته باشند. اینکه شما سراغ کدام یک بروید، ممکن است کمی پیچیده باشد.

سومین عیب این تحلیل عملکرد دیرهنگام آن است. روش تکنیکال به‌خاطر واکنش دیرهنگام خود معمولاً مورد انتقاد بسیاری از افراد قرار می‌گیرد. زمانی که روند قیمت چه صعودی و چه نزولی، شناسایی شود، مقدار زیادی از تغییرات قیمت اتفاق افتاده است. بعد از این میزان تغییرات، دیگر میزان سود به نسبت ریسک خیلی بالا نیست.

چهارمین نکته‌ی منفی این تحلیل وجود روندهای متفاوت است؛ یعنی حتی بعد از اینکه یک روند جدید چه صعودی و چه نزولی شناسایی شد، همیشه یک روند قیمت مهم دیگر هم در دسترس خواهد بود. تکنیکالیست‌ها معمولاً متهم به این می‌شوند که روی خط وسط حرکت می‌کنند و یک موضع‌گیری مشخص ندارند. حتی اگر تحلیل‌گر بر سهمی بسیار اصرار کند، باز هم سهم دیگری که نظرش را جلب کند وجود دارد.

آخرین نکته‌ی منفی در رابطه با این نوع تحلیل موضوع پشیمانی بازار و سرمایه‌گذاران است. می‌توان گفت که تمامی الگوهای خرید و فروش با روش تحلیل تکنیکال همیشه درست از آب در نمی‌آید. زمانی که به مطالعه‌ی این نوع تحلیل می‌پردازید، در نهایت به یک مجموعه شاخص‌ها و الگوهای چارتی می‌رسید که باید با تعدادی قانون همراه باشد.

تحلیل تکنیکال چیست و چه کاربردی دارد

مقایسه تحلیل تکنیکال با تحلیل فاندامنتال

برای دهه‌ها ترجیح مبادله‌گران استفاده از تحلیل فاندامنتال (Fundumental Analysis) بود اما با پیشرفت داده‌های مرتبط با تحلیل تکنیکال، این نوع تحلیل نیز طرفداران خاص خود را در میان مبادله‌گران و تحلیل‌گران پیدا کرد. با اینکه هر کدام جنبه‌های متفاوتی را در تحلیل، مورد بررسی قرار می‌دهند باز هم می‌توان گفت که استفاده از هردو می‌تواند بسیار هوشمندانه‌تر باشد. برای تحلیل‌های بلند مدت، نیاز به داده‌های کلان و عوامل بزرگ و تأثیرگذار خواهیم داشت، پس تحلیل فاندامنتال در اولیت قرار دارد اما اگر قصد داشته باشیم طبق نوسانات کوتاه مدت تحلیل کنیم، تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال کاربرد بیشتری خواهد داشت.

پس بزرگ‌ترین مزیت تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل فاندامنتال این است که برای مبادلات کوتاه مدت کارایی بهتری از خود نشان می‌دهد. با این حال به‌خاطر کارآمد بودن هردوی این تحلیل‌ها نمی‌توان گفت کدام یک از آن‌ها بهتر یا پرطرفدارتر است. پیشنهاد ما به شما این است که با توجه به نوع سرمایه‌گذاری خود هر کدام که برای شما مناسب است را انتخاب کنید.

سخن پایانی

با در نظر گرفتن نکات ذکر شده، تحلیل تکنیکال را می‌توان به عنوان یکی از کاربردی‌ترین راه‌های تحلیل در بازارهای مالی به شمار آورد. این نوع تحلیل در همه‌ی بازارهای مالی جهان قابل استفاده است و شما با شناخت و آگاهی کامل روش‌های متفاوتی را برای انجام آن انتخاب می‌کنید. با این وجود راه انجام تحلیل تکنیکال در بازار بورس ایران با بازار ارزهای دیجیتال تا حدود زیادی مختلف است. چرا که بازار ارزهای دیجیتال یکی از پیچیده‌ترین بازارهای سرمایه است که در سال‌ها اخیر خود را نشان داده است و با نوسانات قیمتی زیادی همراه است پس با این اوصاف برای فعالیت در آن باید به مباحث تحلیل تکنیکال در حد بسیار بالایی تسلط داشت.

نظریه داو چیست؟

نظریه داو

نظریه نظریه داو جونز داو چیست؟
نظریه داو، نظریه‌ای مالی است که بیان می‌کند اگر یکی از میانگین‌هایش (میانگین صنعتی یا میانگین حمل و نقل) از سقف مهم قبلی صعود کند و سپس میانگین دوم نیز حرکت آن را دنبال کند، بازار روند صعودی خواهد گرفت. به عنوان نمونه اگر میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) از یک سقف عبور کند، انتظار می‌رود که میانگین حمل‌و‌نقل داو جونز (DJTA) نیز بعد از مدت زمان معقولی حرکت مشابهی انجام دهد.

درک نظریه داو

نظریه داو یک روش معامله‌گری است که توسط چارلز اچ. داو ابداع شده است. داو به همراه ادوارد جونز و چارلز برگ استرسر، شرکت داو جونز را تاسیس و در سال ۱۸۹۶ شاخص میانگین صنعتی داو جونز را ایجاد کردند. داو نظریه خود را طی مجموعه مقالاتی در روزنامه وال استریت ژورنال چاپ کرد که البته خود داو از بنیان‌گذاران این روزنامه نیز بود.

چارلز داو در سال ۱۹۰۲ فوت کرد و به همین دلیل هیچ‌وقت موفق نشد تا نظریه خود را به صورت کامل منتشر کند اما چند نفر از همکاران و دوستان وی، مقالاتی که در روزنامه وال‌استریت‌ژورنال چاپ شده بود را منتشر کردند. برخی از مهمترین افرادی که در انتشار این نظریه مشارکت داشتند، شامل افراد زیر می‌باشند:

  • کتاب «فشارسنج بازار سهام (۱۹۲۲)» از ویلیام همیلتون
  • کتاب «نظریه داو (۱۹۳۲)» از رابرت ری
  • کتاب «چطور به بیشتر از ۱۰۰۰۰ سرمایه گذار کمک کردم تا سود کنند (۱۹۶۰)» از جورج شیفر
  • کتاب «نظریه داو کنونی(۱۹۶۱)» از ریچارد راسل

داو باور داشت که خود بازار به صورت کلی معیار معتبری برای بررسی شرایط کلی اقتصادی است، و یک نفر می تواند با بررسی شرایط کلی بازار جهت کلی آن را مشخص کرده و احتمالا جهت حرکت یک سهم منفرد را نیز پیدا کند.

طی صد سالی که از ابداع این روش گذشته، افراد زیادی در توسعه و رشد بیشتر نظریه داو نقش داشته‌اند. از جمله این افراد آقای ویلیام همیلتون در دهه ۱۹۲۰، آقای رابرت ری در دهه ۱۹۳۰ و جرج شیفر و ریچارد راسل در دهه ۱۹۶۰ هستند. برخی از شاخصه‌های اولیه این نظریه کاربرد خود را از دست داده اند. به عنوان نمونه در نسخه اولیه نظریه، تاکید زیادی بر بخش حمل‌و‌نقل مانند خطوط راه‌آهن بود که الان کاربرد کمتری دارد. اما رویکرد داو هنوز هم هسته اصلی تحلیل تکنیکال مدرن را تشکیل می‌دهد.

نظریه داو چگونه کار می کند

نظریه داو شش اصل اساسی دارد.

۱. بازار همه چیز را نادیده می‌گیرد

نظریه داو بر اساس نظریه بازارهای کارآمد (Effecient Markets Hypothesis) عمل می‌کند. نظریه بازارهای کارآمد می‌گوید که قیمت بازار تمام اطلاعات لازم را نمایان می‌کند. به عبارت دیگر این نظریه مخالف اقتصاد رفتاری است.

فاکتورهایی مانند «درآمد بالقوه»، «مزیت‌های رقابتی»، «برتری مدیریتی» و دیگر فاکتورها، در نمودار قیمت لحاظ شده‌اند حتی اگر دیگران از درک این موضوعات عاجز باشند. در مدل‌های سخت‌گیرانه‌تر این نظریه، حتی حوادث آینده بازار، به عنوان ریسک در نظر گرفته نمی‌شوند.

۲. بازار سه روند اصلی دارد

روندهای اصلی بازار ممکن است یک سال و یا بیشتر دوام آورده و به حرکت صعودی و یا نزولی خود ادامه دهند. در داخل این روندهای اصلیِ بلند مدت، روندهای ثانویه تشکیل می‌شوند که اغلب در خلاف جهت روند اصلی حرکت می‌کنند. مثلا در یک روند اصلی صعودی، روند‌های ثانویه نزولی و برعکس تشکیل می‌شوند. بازه زمانی تشکیل این روندهای ثانویه بین سه هفته تا سه ماه است. و نوع سوم روندهای کوچک هستند که کمتر از سه هفته عمر دارند و اغلب نویز و پارازیت هستند.

۳. روندهای اصلی سه مرحله دارند

بر اساس نظریه داو، هر روند اصلی سه مرحله را طی می‌کند.

در یک بازار صعودی این مراحل شامل این موارد هستند:

  1. فاز جمع‌آوری (Accumulation phase)
  2. فاز مشارکت مردم عادی (یا حرکت بزرگ) [Public participation (or big move) phase]
  3. فاز اضافی (Excess phase)

در یک بازار نزولی نیز این مراحل شامل این موارد هستند:

  1. فاز توزیع (Distribution phase)
  2. فاز مشارکت مردم عادی
  3. فاز وحشت (یا ناامیدی) [Panic (or despair) phase]

۴. شاخص‌ها باید یکدیگر را تایید کنند

برای تثبیت یک روند، شاخص‌های داو یا میانگین‌های بازار باید یکدیگر را تایید کنند. این یعنی اگر در یک شاخص سیگنالی مشاهده شد، این سیگنال باید در شاخص دیگر نیز مشاهده یا تایید شود. اگر در یک شاخص، مانند شاخص میانگین صنعتی داو جونز، سیگنال تشکیل یک روند اصلی جدید دیده شود، اما وضعیت شاخص دیگر نزولی باشد، معامله‌گران باید فرض تشکیل روند جدید را نادیده بگیرند.

داو از دو شاخص استفاده می‌کند که با همکاران خود اختراع کردند. این دو شاخص عبارت اند از میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داو جونز(DJTA). فرض داو این بود که اگر شرایط اقتصادی خوب باشد، DJIA (میانگین صنعتی داو جونز) افزایش یافته و متعاقبا سیستم حمل و نقل نیز از این رشد بهره‌مند خواهد شد. اگر قیمت‌ها در بازار سهام در حال افزایش باشند اما بازار حمل و نقل شرایط خوبی نداشته باشد، روند افزایش قیمت بازار سهام پایدار نخواهد بود. عکس این حالت نیز ممکن است رخ دهد: یعنی اگر بازار حمل و نقل در حال رشد باشد اما روند بازار سهام نزولی باشد، هیچ کدام پایدار نخواهد بود.

۵. حجم معاملات باید تایید کننده روند باشد

اگر قیمت‌ در جهت روند اصلی حرکت کند، حجم معاملات باید افزایش یافته و اگر بر خلاف جهت روند باشد، حجم معاملات باید کاهش یابند. کاهش حجم معاملات، نشان‌دهنده این است که قدرت روند در حال کاهش است. به عنوان نمونه با افزایش قیمت در یک بازار صعودی، حجم معاملات باید افزایش یافته و در حرکات بازگشتی(نزولی) ثانویه، کاهش یابد. اگر اینجا با تشکیل حرکت بازگشتی(نزولی)، حجم معاملات افزایش یابد، می‌تواند نشانه این باشد که جهت روند در حال تغییر است و معامله‌گران بازار نزولی شده‌اند.

۶. تا زمانی که تغییر جهت واضحی در روند رخ نداده، روند به حرکت خود ادامه خواهد داد

ممکن است حرکت‌های بازگشتی که در روندهای اصلی رخ می‌دهند با روند‌های ثانویه، اشتباه گرفته شوند. در یک بازار نزولی تعیین اینکه آیا روند صعودی تشکیل شده، تغییر جهت بازار است و یا صرفا یک صعود موقت، کار بسیار دشواری است. اینجا طرفداران نظریه داو باور دارند که احتمال یک حرکت بازگشتی وجود دارد.

ملاحظات ویژه

چند نکته اضافه‌ای که باید درباره نظریه داو در نظر بگیرید

قیمت‌های بسته شدن و محدوده‌های قیمتی

چارلز داو تنها قیمت‌های پایانی را در نظر می‌گرفت و حرکت‌های قبل از بسته شدن را در محاسبات خود وارد نمی‌کرد. سیگنال تشکیل روند، تنها بر اساس قیمت‌های پایانی ایجاد می‌شوند و حرکات قیمت قبل از بسته شدن بازار در طول آن روز در نظر گرفته نمی‌شود.

از دیگر ویژگی‌های نظریه داو، ایده محدوده‌های قیمتی است. دوره‌هایی که قیمت در آن‌ها در دو محدوده قیمتی (رِنج) حرکت می‌کند، دوره‌های تثبیت خوانده می‌شوند. معامله‌گران قبل از تصمیم‌گیری و انتخاب جهت بازار، باید منتظر شکست یکی از این محدوده‌ها باشند. به عنوان مثال اگر قیمت محدوده سطح مقاومت را بشکند، به احتمال زیاد جهت روند صعودی خواهد بود.

سیگنال‌ها و شناسایی روندها

یکی از جوانب دشوار استفاده از نظریه داو، شناسایی محل دقیق بازگشت روندها می‌باشد. فراموش نکنید که افرادی که از نظریه داو استفاده می‌کنند، معاملات خود را جهت کلی بازار انجام می‌دهند. بنابراین شناسایی محل‌هایی که جهت بازا تغییر می‌کنند، بسیار حیاتی است.

یکی از اصلی‌ترین تکنیک‌هایی که در نظریه داو برای شناسایی محل‌های تغییر جهت بازار استفاده می‌شود،‌ تحلیل قله و قعر(Peak and trough) می‌باشد. قله (Peak)، معادل بیشترین قیمتِ حرکت بوده در حالی که کمترین قیمت حرکت، قعر (Trough) خوانده می‌شود. توجه کنید که فرض نظریه داو این است که بازار در یک خط راست حرکت نمی‌کند، بلکه با حفظ جهت حرکت کلی بازار، از سقف‌ها (قله) به کف‌ها (قعر) حرکت می‌کند.

درآمدی بر نظریه داو

درآمدی بر نظریه داو

اساساً ، تئوری داو چارچوبی برای تجزیه و تحلیل فنی است ، که براساس نوشته های چارلز داو در مورد تئوری بازار است. داو بنیانگذار و سردبیر روزنامه وال استریت ژورنال و از بنیانگذاران شرکت داو جونز بود. وی به عنوان بخشی از شرکت ، در ایجاد اولین شاخص سهام ، معروف به شاخص حمل و نقل داو جونز (DJT) و پس از آن میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) کمک کرد.

داو هرگز ایده های خود را به عنوان یک نظریه خاص ننوشت و از آنها به عنوان نمونه یاد نمی کرد. هنوز هم بسیاری از طریق سرمقاله های خود در وال استریت ژورنال از او آموختند. پس از مرگ وی ، ویراستاران دیگری مانند ویلیام همیلتون ، این ایده ها را پالایش کرده و از سرمقاله های او برای گردآوری آنچه اکنون به عنوان تئوری داو معروف است ، استفاده کردند.

اصول اساسی نظریه داو

بازار همه چیز را منعکس می کند

این اصل با اصطلاحات فرضیه بازار کارآمد (EMH) کاملاً مطابقت دارد. داو معتقد بود که بازار همه چیز را تخفیف می دهد ، به این معنی که تمام اطلاعات موجود از قبل در قیمت منعکس شده است.

به عنوان مثال ، اگر از یک شرکت به طور گسترده انتظار می رود که سود مثبت بهبود یافته را گزارش کند ، بازار قبل از وقوع این موضوع را منعکس می کند. قبل از انتشار گزارش ، تقاضا برای سهام آنها افزایش خواهد یافت و پس از آنکه سرانجام گزارش مثبت پیش بینی شده ، ممکن است قیمت آنچنان تغییر نکند.

در برخی موارد ، داو مشاهده کرد که یک شرکت ممکن است قیمت سهام خود را پس از خبرهای خوب ببیند زیرا کاملاً مطابق انتظار نبوده است.

اعتقاد بر این است که این اصل هنوز توسط بسیاری از بازرگانان و سرمایه گذاران درست است ، به ویژه توسط کسانی که از تجزیه و تحلیل فنی استفاده گسترده می کنند. با این حال ، کسانی که تحلیل بنیادی را ترجیح می دهند ، مخالف هستند و معتقدند ارزش بازار ارزش ذاتی سهام را منعکس نمی کند.

روند بازار

برخی از افراد می گویند كه كار Dows همان چیزی است كه مفهوم روند بازار را به وجود آورد ، كه امروزه به عنوان یك عنصر اساسی در دنیای مالی تلقی می شود. تئوری داو می گوید که سه نوع اصلی روند بازار وجود دارد:

  • روند اولیه این روند عمده بازار است که از ماه ها تا سال ها ادامه دارد.
  • روند ثانویه از هفته ها تا چند ماه ادامه دارد.
  • گرایش سوم تمایل دارد در کمتر از یک هفته یا بیشتر از ده روز بمیرد. در بعضی موارد ، ممکن است فقط چند ساعت یا یک روز دوام داشته باشند.

با بررسی این روندهای مختلف ، سرمایه گذاران می توانند فرصت هایی پیدا کنند. در حالی که روند اصلی یکی از مهمترین موارد برای بررسی است ، اما فرصتهای مطلوب وقتی اتفاق می افتد که به نظر می رسد روند ثانویه و ثالث با روند اصلی مغایرت داشته باشد.

به عنوان مثال ، اگر فکر می کنید ارز رمزنگاری شده روند اولیه مثبتی دارد ، اما روند ثانویه منفی را تجربه می کند ، ممکن است فرصتی برای خرید آن نسبتاً کم وجود داشته باشد و پس از افزایش ارزش آن ، اقدام به فروش آن کنید.

مشکل اکنون ، مانند آن زمان ، در شناخت نوع روندی است که مشاهده می کنید و آن جایی است که تجزیه و تحلیل فنی عمیق تری انجام می شود. امروزه ، سرمایه گذاران و بازرگانان از طیف گسترده ای از ابزارهای تحلیلی برای کمک به آنها در درک نوع روند استفاده می کنند. در

سه مرحله از روند اصلی

داو ثابت کرد که روندهای اصلی بلند مدت سه مرحله دارند . به عنوان مثال ، در یک بازار گاو نر ، مراحل به شرح زیر است:

  • انباشت پس از بازار خرس قبلی ، ارزیابی دارایی ها هنوز پایین است زیرا احساسات بازار عمدتا منفی است. معامله گران و بازارسازان هوشمند در این دوره قبل از افزایش قابل توجه قیمت شروع به جمع شدن می کنند.
  • مشارکت عمومی اکنون بازار گسترده تری به فرصتی پی برده است که تاجران باهوش از قبل مشاهده کرده اند و مردم به طور فزاینده ای در خرید فعال می شوند. در طی این مرحله ، قیمت ها به سرعت افزایش می یابند.
  • توزیع بیش از حد در مرحله سوم ، عموم مردم همچنان گمانه زنی ها را ادامه می دهند ، اما روند رو به پایان است. تولیدکنندگان بازار شروع به توزیع دارایی های خود می کنند ، یعنی با فروش به سایر شرکت کنندگانی که هنوز متوجه نشده اند روند رو به معکوس است.

در بازار خرس ، مراحل اساساً برعکس می شود. این روند با توزیع افرادی که علائم را تشخیص می دهند آغاز می شود و مشارکت عمومی آنها را دنبال می کند. در مرحله سوم ، مردم به ناامیدی ادامه می دهند ، اما سرمایه گذاران که می توانند تغییر آینده را ببینند ، دوباره جمع می شوند.

هیچ تضمینی برای ادامه اصل وجود ندارد ، اما هزاران تاجر و سرمایه گذار قبل از اقدام این مراحل را در نظر می گیرند. نکته قابل توجه ، روش Wyckoff همچنین به ایده های انباشت و توزیع متکی است ، و مفهومی تا حدودی مشابه از چرخه های بازار (حرکت از یک فاز به فاز دیگر) را توصیف می کند.

همبستگی متقابل

داو معتقد بود که روندهای اولیه ای که در یک شاخص بازار مشاهده می شوند باید توسط روندهایی که در یک شاخص بازار دیگر مشاهده می شوند ، تأیید شوند. در آن زمان ، این امر عمدتا مربوط به شاخص حمل و نقل داو جونز و میانگین صنعتی داوجونز بود.

در آن زمان ، بازار حمل و نقل (عمدتا راه آهن) به شدت با فعالیت های صنعتی مرتبط بود. این دلیل منطقی است: برای تولید کالاهای بیشتر ، ابتدا نیاز به افزایش فعالیت ریلی برای تهیه مواد اولیه لازم بود.

به همین ترتیب ، بین صنعت تولید و بازار حمل و نقل همبستگی روشنی وجود داشت. اگر یکی سالم بود ، احتمالاً دیگری نیز سالم خواهد بود. با این حال ، امروزه اصل همبستگی بین شاخص کاملاً ادامه ندارد زیرا بسیاری از کالاها دیجیتال هستند و نیازی به تحویل فیزیکی ندارند.

حجم مهم است

همانطور که بسیاری از سرمایه گذاران اکنون این کار را انجام می دهند ، داو به حجم به عنوان یک شاخص ثانویه مهم اعتقاد داشت ، به این معنی که یک روند قوی باید با حجم بالای معاملات همراه باشد. هرچه حجم آن بیشتر باشد ، احتمال اینکه حرکت منعکس کننده روند واقعی بازار باشد ، بیشتر است. وقتی حجم معاملات کم است ، ممکن است اقدام قیمت نمایانگر روند واقعی بازار نباشد.

روندها معتبر نظریه داو جونز هستند تا زمانی که عکس وارونه تأیید شود

داو معتقد بود که اگر بازار روند رو به رشدی داشته باشد ، به روند خود ادامه می دهد. بنابراین ، به عنوان مثال ، اگر سهام مشاغل پس از اخبار مثبت روند صعودی را شروع کنند ، این روند تا زمانی که عکس معکوس نشان داده نشود ، ادامه خواهد داشت.

به همین دلیل ، داو معتقد بود که تا زمانی که این تغییرات به عنوان یک روند اولیه جدید تأیید نشود ، باید با ظن رفتار شود. البته تمایز بین روند ثانویه و آغاز روند اولیه جدید آسان نیست و معامله گران اغلب با معکوس های گمراه کننده ای روبرو می شوند که در نهایت فقط روندهای ثانویه هستند.

افکار پایانی

برخی از منتقدان معتقدند که نظریه Dow منسوخ شده است ، به ویژه با توجه به اصل همبستگی متقابل (که بیان می کند یک شاخص یا میانگین باید از دیگری پشتیبانی کند). هنوز هم ، بیشتر سرمایه گذاران نظریه Dow را امروزه مرتبط می دانند. نه تنها به این دلیل که مربوط به شناسایی فرصت های مالی است ، بلکه به دلیل ایجاد مفهوم روند بازار که کار Dows ایجاد کرده است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا