گزینه های باینری تجارت در ایران

قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟

تعیین اسلیپیج در TerraSwap

سوآپ و سوآپ ارزی چیست؟

قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است که در آن تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند، مشخص است.

به گزارش فراسو، قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام می‌کند. عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد. برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید می‌تواند سود آن اوراق و به صورت کوپن‌های مربوط به آن باشد. این‌گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله است.

اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت که امروزه قراردادهای سواپ جزء مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا هستند.

سواپ نوعی قرارداد برای تبادل یک جریان نقدی در آینده است. در این قرارداد تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانهای نقدی که باید پرداخت شود مشخص است. جریان های نقدی همان ارزش آتی کالاهایی است که قرار است معامله شوند.

در سوآپ ارزی نیز دو طرف معامله توافق می کنند که پرداخت ها در یک ارز مشخص به صورت دوره ای باشد؛ به عنوان نمونه یک دوره ماهانه یا به صورت سالانه این امر انجام شود تا بدهی طرف مقابل این معامله سوآپ به اتمام برسد. در مقابل طرف دوم معامله نیز می پذیرد که برای پرداخت های معامله سواپ داشته باشد.

در این روش به طرفین معامله کمک می کند تا در مقابل ریسک نوسانات نرخ ارز مقاوم تر بوده و آن را بهتر مدیریت کنند. یعنی بجای اینکه دو کشور با یک نرخ در زمان حال معاملات خود را انجام دهند، با درنظر گرفتن یک نرخ متوسط و پرداختهای دوره ای ارز دو طرف معامله به مدیریت ریسک های ناشی از نوسانات نرخ ارز اقدام می کنند.

باید توجه داشت که در معامله به صورت سوآپ سه طرف معامله وجود دارد به این ترتیب که مشتری الف در یک تاریخ مشخص ۲۰۰۰ یورو مبلغ ۲۲۰۰ دلار از بانک ب در یک معامله نقدی خریداری می کند و مدیران مالی بانک ب برای حفظ سبد دارایی های ارزی خود باید دلار فروخته شده را برگردانند. برای این منظور بانک ب با انجام یک معامله سلف دلار با طرف سوم با نرخ معینی در یک سررسید مشخص دیگری مثلا چند ماه بعد آن را دنبال می کند. این محاسبات با نرخ های معین و به صورت یکجا انجام می شود.

به این صورت در این معامله بانک ب هم سود خود را که ناشی از فروش دلار است با پیش خرید آن بدست می آورد و در ضمن از ریسکی که ممکن است متوجه ارز موجود خود شود محافظت می کند.

بخش های تشکیل دهنده‌ سوآپ ارزی

۱. فروشنده سوآپ (swap seller) : فروشنده سوآپ ارزی یا خریدار حمایت، به فردی گفته می‌شود که نرخ شناور از مبلغ قرارداد را دریافت کرده و پس از آن بازده‌ کل از مبلغ قرارداد را به طرف مقابل قرارداد پرداخت می‌کند.

۲. شخص مرجع : تعهد مرجع یا شخص مرجع، فردی است که ابزار پرداخت بدهی را فراهم میکند که میتواند صادرکننده وام، دولت، شرکت یا یک شخص حقیقی باشد.

۳. خریدار سوآپ (swap buyer) : نام های دیگر آن سرمایه‌گذار یا فروشنده حمایت می‌باشد که با دریافت کل بازده مبلغ قرارداد، نرخی شناور از قرارداد را به طرف مقابل پرداخت می‌کند.

۴. دارایی پایه : موضوع قرارداد سواپ ارزی می‌باشد که شامل وام و ورقه قرضه با ریسک اعتباری است.

۵. صرف سوآپ (swap premium) : پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی فروشنده سوآپ می‌باشد که به آن “پایه صرف” می‌گویند، همچنین به پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی خریدار حمایت، “پایه حمایت” می‌گویند.

سوآپ در فارکس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

سوآپ در فارکس

سوآپ یا Swap مفهومی است که در بازارهای مالی مورد استفاده قرار گرفته و می‌تواند در معاملات طولانی بسیار موثر باشد. کسی که مایل باشد در بازارهای مالی بزرگ مانند فارکس فعالیت کند، باید با مفهوم و انواع مختلف آن که هریک مزایای متفاوتی برای معامله‌گران دارند آشنایی داشته باشد تا بتواند به شیوه‌ای صحیح به کار ببرند. هر معامله‌گر فارکس هم باید بتواند بسته به شرایط معامله خود، سوآپ درستی را برای آن انتخاب کند. در این مطلب ضمن آشنایی با سوآپ در فارکس، به نحوه محاسبه آن هم اشاره خواهیم کرد. لطفاً با ما همراه باشید.

سواپ در فارکس چیست؟

کلمه سوآپ به معنای مبادله‌ی پایاپای، معاوضه، معامله و خرید و فروش متقابل است. در حقیقت این مفهوم می‌خواهد یک موضوع دوطرفه را نشان دهد. حال به زبان ساده می‌توان گفت سوآپ در حقیقت معاوضه‌ جریان‌های نقدی طبق توافق و قرارداد از پیش تعیین شده در آینده است. اما معنای سوآپ در فارکس کمی متفاوت به نظر می‌رسد، به‌طوری‌که آن را نرخ بهره ارزهای خارجی تعریف می‌کنند.

اگر معاملات شما روزانه است و همیشه قبل از پایان روز معاملات خود را به اتمام می‌رسانید، نیازی هم به سوآپ پیدا نخواهید کرد. اما اگر معاملات شما بیشتر از یک روز طول بکشد و اصطلاحاً شبانه باشد، پی بردن به مفهوم آن برای شما ضروری خواهد بود. سوآپ در واقع تفاوت میان بهره است. یعنی برای جبران خسارت در بین بهره‌های مختلف ارزها صورت می‌گیرد. مثلاً در تفاوت بین دو ارز دلار و پوند، در معاملات شبانه، استفاده از این نرخ می‌تواند بهره این دو ارز را با هم تراز کرده و دو طرف معامله را راضی نگه‌دارد. البته این نرخ به ‌صورت منفی و هم به‌ صورت مثبت درآمده و در نتیجه معاملات است که سود یا زیان ناشی از آن مشخص می‌شود.

البته اگر شما جفت ارز دو کشور را با هم معامله کنید و این معامله تا فردای آن روز ادامه پیدا کند، بسته به اینکه سوآپ معامله شما مثبت یا منفی باشد، سود یا زیان نهایی معامله رقم خواهد خورد. جالب است بدانید که نرخ سوآپ به صورت شبانه برای هرشب محاسبه می‌شود، به همین خاطر به آن «نرخ بهره شبانه» گفته می‌شود. اگرچه برای هر یک شب ثابت است اما در شب‌های چهارشنبه سه برابر می‌شود. سوآپ می‌تواند یک مزیت بزرگ باری معامله‌گرهای بازار فارکس باشد تا بتوانند با نرخ مثبت آن، هزینه‌های جانبی معامله مانند کارمزد و اسپرد را نیز پوشش دهند.

سواپ در فارکس چیست

سوآپ چگونه روی معاملات تاثیر می‌گذارد؟

نرخ سوآپ نهایی، به تفاوت بهره جفت ارز معاملاتی شما بستگی دارد. تصور کنید که شما می‌خواهید دلار آمریکا را با ین ژاپن معامله کنید. در معامله جفت‌ارز USDJPY، اگر شما بخواهید ین ژاپن را خریداری کرده و دلار آمریکا را بفروشید، چون نرخ سالانه بهره دلار آمریکا برابر با ۵۰/۲ درصد است و نرخ سالانه بهره ین ژاپن هم برابر با ۱۰/۰ است، سوآپ این معامله مثبت و برابر با ۶۰/۲ درصد خواهد بود. حاصل تفریق بین نرخ بهره ارزها را به عنوان یک تعریف جامع از این معیار ارائه کرد. حال اگر همین معامله را به‌صورت برعکس انجام دهید، یعنی دلار آمریکا را خریده و ین ژاپن را بفروشید، سوآپ حاصل از آن معامله منفی و برابر با منفی ۴۰/۲ – خواهد بود. البته در نهادهای مختلف مالی، ممکن است این فرمول تفاوت داشته و با روش دیگری محاسبه شود.

نحوه محاسبه سواپ در فارکس

نرخ اصلی این معیار در معاملات بازارهای مالی بزرگ مانند فارکس، توسط نهادهایی تعیین می‌شود که نقدینگی موردنظر معامله‌گر را فراهم می‌کنند. با توجه به قدرت نقدشوندگی بالای بازار فارکس، این بروکرها هستند که نرخ سوآپ را مشخص می‌کنند. اگر فرمول پیچیده را درک کنید، خودتان هم می‌توانید نرخ آن را در هر معامله خود حساب کنید، اما اغلب معامله‌گران این کار را انجام نمی‌دهند. معامله‌گرها به‌جای محاسبه دستی، از طریق نمودارها و جداول موجود در پنل کاربری‌شان، به نرخ سوآپ خود پی می‌برند.

سوآپ مثبت و منفی

همان‌طور که می‌دانید معامله در بازار ارز میان ارز دو کشور به‌طور هم‌زمان انجام می‌شود و به تفاوت نرخ بهره‌ای که برای دو کشور وجود دارد، سوآپ گفته می‌شود. حال اگر نرخ یک جفت ارز مثبت باشد، می‌گوییم سوآپ مثبت و اگر این نرخ منفی باشد، می‌گوییم سوآپ منفی است. دقت داشته باشید که اگر معامله مورد نظر شما تا فردا باز باقی بماند، بسته به مثبت یا منفی بودن سوآپ، سود و ضرر شما تعیین خواهد شد. به‌طور معمول نرخ سوآپ با اصطلاح دیگری چون هزینه گذار قرارداد شبانه برای معاملات باز هم شناخته می‌شود که معمولا مقدار آن هر شب مورد محاسبه قرار می‌گیرد، اما این نرخ در شب‌های چهارشنبه سه برابر خواهد شد.

سوآپ خرید و فروش چیست؟

شما باید سوآپ در فارکس را بر اساس فاکتورهای مختلف به‌ویژه مثبت و منفی بودن آن‌ها مورد بررسی و محاسبه قرار دهید. این کار به‌طورمعمول در پایان هر روز توسط افراد انجام می‌شود. سپس بر اساس نتیجه سوآپ خرید و فروش مشخص خواهد شد.

سوآپ در حساب‌های اسلامی چگونه است؟

یکی از سرویس‌های ویژه‌ای که امروزه در اختیار کاربران قرار گرفته است، حساب اسلامی است. این حساب برای افرادی که بر اساس اعتقادات دینی نمی‌توانند همانند دیگر کاربران معامله انجام دهند در نظر گرفته شده است. حال شاید برای شما سوال پیش آید که تفاوت حساب‌های عادی با حساب‌های اسلامی چیست؟

در جواب به پرسش مطرح شده باید گفت حساب‌های اسلامی از پرداخت هزینه سوآپ در فارکس در جهت انتقال پوزیشن‌ها از یک روزبه‌روز آینده (سوآپ) معاف هستند. البته به‌جای این بهره، در شب چهارشنبه به پنجشنبه حق‌العمل هفته‌ای به حساب تعلق می‌گیرد. بنابراین معامله‌گران مسلمان می‌توانند با خیال راحت و بدون نگرانی به انجام معامله بپردازند. البته این حساب تنها به مسلمانان اختصاص ندارد و هر کسی می‌تواند از حساب‌ اسلامی استفاده کند.

یافتن سوآپ با استفاده از متاتریدر

شما می‌توانید برای یافتن نرخ سوآپ از شیوه‌های مختلفی استفاده کنید. یکی از این شیوه‌ها استفاده از پلتفرم متاتریدر است که شما می‌توانید به‌سادگی نرخ سواپ جفت ارزها را پیدا کنید. برای این کار لازم است که روی نماد معاملاتی Market Watch راست کلیک کنید و از میان منویی که در اختیارتان قرار می‌گیرد، روی Specification ضربه بزنید. با این کار پنجره‌ای برای شما باز خواهد شد که می‌توانید اطلاعات مربوط به سواپ جفت ارزها را مشاهده کنید.

زمانی که پنجره Specification باز می‌شود، دو فیلد در اختیارتان قرار می‌گیرد. فیلد Swap Long نرخ سواپ برای معاملات خرید جفت ارزها و فیلد Swap Short نرخ سواپ برای معاملات فروش را نشان می‌دهد. دقت داشته باشید که محاسبه نرخ سواپ از طریق این فیلدها برای یک شب است.

کسب درآمد از سوآپ در معاملات فارکس چگونه است؟

آشنایی شما با مفهوم سوآپ در فارکس باعث می‌شود که بتوانید از طریق انجام معاملات کسب درآمد داشته باشید. برای مثال معامله‌گران بررسی‌های لازم را انجام می‌دهند و سپس جفت ارزهایی را انتخاب می‌کنند که نرخ سوآپ مثبت آن‌ها بیشتر است. دقت داشته باشید که تعداد این جفت ارزها به‌اندازه کافی زیاد است و شما می‌توانید با بررسی و تحلیل درست از آن‌ها استفاده کنید. توجه داشته باشید که در بازار، همیشه جفت ارزهایی وجود دارد که یا سوآپ خرید یا سوآپ فروش آن‌ها مثبت است. بنابراین شما می‌توانید با شناسایی این جفت ارزها در برخی از شرایط کسب درآمد داشته باشید.

چرا نرخ سواپ در چهارشنبه شب سه برابر است؟

تسویه معاملات بازار بزرگ فارکس، به صورت اسپات و سه روزه اعمال می‌شود. به همین خاطر وقتی شما در روز چهارشنبه معامله خود را باز می‌کنید و تا شب آن را ادامه می‌دهید، معامله شما به روزهای تعطیل شنبه و یکشنبه می‌رسد و نرخ سوآپ آن روزها نیز روی معامله شما حساب می‌شود. البته اگر معامله شما در روز پایان بگیرد و به شب کشیده نشود، نیازی نیست نگران نرخ سوآپ آن معامله باشید. معمولاً سوآپ روی معاملات روزانه و کوتاه اعمال نمی‌شود. البته گاهی معامله‌گرها مجبور می‌شوند برای دستیابی به اهداف مالی خود، معاملات را باز نگه‌دارند که در این صورت نمی‌توان سوآپ را نادیده گرفت. اگر تجربه معامله در بازار فارکس را داشته باشید، حتماً معاملات شبانه این بازار را درک خواهید کرد. چراکه فارکس به‌صورت ۲۴ ساعته باز بوده و امکان معامله در شب را نیز برای کاربران خود فراهم کرده است.

آیا سوآپ همیشه باید پرداخت شود یا امکان دریافت آن نیز وجود دارد؟

بسیاری از کاربران فارکس، مفهوم سوآپ را با کارمزد یا اسپرد اشتباه گرفته و تصور می‌کنند که بهره بروکر فارکس مربوطه همان سوآپ است. همین تصور اشتباه عامل اشتباهات و ضرر کابران مبتدی فارکس است. این درحالی است که سوآپ در حقیقت جدا از مفاهیم دیگر فارکس قرار داشته و تنها در معاملات طولانی مورد توجه قرار می‌گیرد. اکثراً نرخ سوآپ به بهره وام بانک قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟ کشورهای مختلف بستگی دارد (می‌توان سوآپ را اختلاف بین درصد بهره وام بانکی در خرید ارزهای مختلف دانست.) یعنی هرچقدر مقدار بهره بانکی یک ارز پایین‌تر باشد، ممکن است معامله به نفع ما رقم خورده و سود حاصل از نرخ سوآپ آن در پایان معامله به حساب ما واریز شود. بنابراین بسته به درصدهای متفاوت ارزی و بانکی، سوآپ می‌تواند برای کاربران به صورت دریافتی باشد.

۳ نوع swap رایج

swap در فارکس چیست

  1. سوآپ ساده
    همان محاسبه عادی نهادهای نقدشوندگی است که روی معاملات اعمال می‌کنند. اندازه‌گیری این سوآپ ساده است و می‌تواند توسط خود معامله گران هم انجام شود.
  2. سوآپ نرخ بهره
    در بازارهای مالی به صورت پیچیده‌تری نسبت به نوع ساده انجام می‌شود و در آن دو طرف قرارداد می‌توانند بر سر مبادله حاصل از وام یا اوراق قرضه به توافق برسند. سوآپ نرخ بهره نیازمند نرخ ارائه شده بین بانکی است که به‌ آن LIBOR گفته می‌شود. معمولاً دوره بازپرداخت این سوآپ‌ها پنج ساله بوده و هر سه ماه یکبار مورد بازنگری قرار می‌گیرد.
  3. سوآپ نرخ بهره میان‌ارزی
    عمیلیات انجام و محاسبه نوع سوم از دو مورد دیگر پیچیده‌تر است. در این نوع علاوه بر محاسبه پرداخت‌های بهره، سایر پرداختی‌ها با یک ارز دیگر محاسبه شده و پرداخت می‌شود.

ممکن است سر درآوردن از مفهوم سوآپ‌های گوناگون کار سختی باشد. افراد تنها زمانی می‌توانند مفهوم کامل را درک کنند که به صورت عملی در معاملات خود از آن استفاده کنند. کسانی که در فارکس فعالیت کرده باشند و معاملاتشان طولانی شده باشد، این مفهوم را به‌صورت کامل درک خواهند کرد. بنابراین اگر هنوز این موضوع برایتان گنگ است، نگران نباشید و ابتدا کار خود را با معاملات روزانه‌ی فارکس شروع کنید.

نکات مهم درباره سوآپ در فارکس

در استفاده از سوآپ در بازار فارکس نکاتی وجود دارد که توجه به آن‌ها می‌تواند شما را از ضررهای زیادی باز دارد. این نکات به قرار زیر هستند:

  • اگر تمام معاملات شما در روز رقم می‌خورد و شما به صورت کلی از استراتژی معاملات روزانه استفاده می‌کنید، کلاً پیگیر سوآپ نشوید. چون این مفهوم تاثیری در معاملات روزانه ندارد.
  • اگر بازه‌ی معاملاتی شما در فارکس بسیار طولانی شد (بین یک هفته تا سه ماه)، از جفت‌ارزهای کوچک برای معاملات خود استفاده نکنید، چراکه این نرخ برای ارزهای کوچک بالا بوده و ممکن است نتیجه نهایی معامله شما را تحت تاثیر قرار دهد.
  • برای استفاده از اولین سوآپ در معامله طولانی خود، حتماً از یک فرد کاربلد کمک بگیرید.
    موفق عمل کردن در معاملات فارکس نیازمند تجربه و تخصص است. افرادی که بدون آگاهی وارد این بازار می‌شوند، نمی‌توانند از راه‌ و روش‌های این بازار به نفع خود استفاده کنند و در نتیجه دچار ضررهای فراوانی می‌شوند. طبق آمارهای اعلام شده، حدود ۹۰ درصد کاربران فارکس بازنده هستند و تنها ۱۰ درصد آن‌ها حقیقتاً از این بازار سود می‌برند. این نکته برای ترساندن شما نیست، اما می‌تواند یک هشدار باشد تا سرمایه خود را بدون آگاهی وارد این بازار بزرگ و جهانی نکنید.

آموزش بازار فارکس در ایران

مجموعه دلفین‌ وست یکی‌ از بزرگ‌ترین مرجع‌های آموزش سرمایه‌ گذاری است که تحت قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌نماید. مطلب فوق صرفاً به منظور آشنایی بیشتر مخاطبان با این بازار مالی است و مسئولیت استفاده از محتویات این مقاله، کاملاً بر عهده خود خوانندگان است.

برای یادگیری “اصطلاحات فارکس” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

صرافی تراسواپ چیست؟ آموزش کامل کار با TerraSwap

صرافی تراسواپ چیست

روزبه‌روز فهرست صرافی‌های غیرمتمرکزی که با هدف افزایش نقدینگی در اکوسیستم شبکه‌های بلاکچینی پا بر عرصه دیفای (DeFi) می‌گذارند، بیشتر می‌شود. به‌نظر می‌رسد که توسعه‌دهندگان بلاکچین علاقه خاصی به صرافی‌های غیرمتمرکز با پسوند سواپ (Swap) دارند. یکی از این‌ دکس‌ها تراسواپ (TerraSwap) نام دارد که مبتنی بر شبکه Terra است و در ۱۳ نوامبر ۲۰۲۰ توسط شرکت DELIGHT LABS معرفی شده است. شما با استفاده از این DEX می‌توانید رمزارزهای بومی بلاکچین ترا یعنی کوین LUNA و توکن‌های CW20 را معامله کرده و به‌عنوان تامین‌کننده نقدینگی در این صرافی به کسب درآمد بپردازید. در این مقاله ابتدا بررسی می‌کنیم که صرافی تراسواپ چیست، چه امکاناتی را در اختیار کاربران قرار می‌دهد، برای استفاده از آن چقدر باید کارمزد بپردازید و سپس نحوه کار با تراسواپ را آموزش می‌دهیم. با ما همراه باشید.

صرافی تراسواپ چیست؟

صرافی تراسواپ چیست

سایت تراسواپ عنوان می‌کند که TerraSwap یک پروتکل غیرمتمرکز است که به‌وسیله قراردادهای هوشمند بر بستر شبکه بلاکچینی ترا پیاده‌سازی شده است. به‌عبارت دیگر، تراسواپ یک صرافی غیرمتمرکز بر بستر شبکه بلاکچینی ترا است که از فرمول‌های ریاضی برای تعیین قیمت و از قراردادهای هوشمند برای انجام مبادلات استفاده می‌کند. در این DEX به‌جای دفتر سفارش یا اوردر بوک (Orderbook) از بازارساز خودکار یا Automated Market Maker (به‌اختصار AMM) استفاده می‌شود.

TerraSwap نقش بسیار مهمی در تسهیل تراکنش‌های مبتنی بر شبکه ترا ایفا می‌کند. این صرافی غیرمتمرکز هدف خود را در اولین پست وبلاگی ارتقای امکانات، برنامه‌ها و قابلیت‌های دیفای به شبکه ترا عنوان کرده است. تراسواپ همان‌طور که از نامش پیداست، با الهام از معروف‌ترین و محبوب‌ترین صرافی غیرمتمرکز این روزها یعنی یونی‌ سواپ راه‌اندازی شده و معاملات غیرمتمرکز و همتا‌به‌همتای ارزهای دیجیتال مبتنی بر شبکه Terra را ممکن می‌کند.

امکانات صرافی تراسواپ چیست؟

حتما به عنوان یک کاربر سوال شما این است که امکانات و خدمات تراسواپ چیست؟ همان‌طور که قبلا اشاره کردیم TerraSwap در واقع یک نرم‌افزار متن‌باز (Open-Source) و پروتکلی کاملاً غیرمتمرکز برای تامین نقدینگی و اجرای معاملات در شبکه ترا است. این دکس در زمان نوشتن این مقاله دو نقش برای کاربران خود در نظر گرفته است و شما می‌توانید به‌عنوان یک تریدر (Trader)، تامین‌ کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یا به هر دو شکل از این صرافی استفاده کنید. از امکانات این صرافی می‌توان به سواپ توکن (Token Swap)، استخرهای نقدینگی (Liquidity Pool) – قراردادهای هوشمندی که دارایی‌های کاربران را در خود قفل می‌کنند – و برداشت دارایی (Withdraw) اشاره کرد که در ادامه به بررسی هر کدام می‌پردازیم.

سواپ توکن

بررسی سرویس توکن سواپ در صرافی تراسواپ

سرویس Token Swap در صرافی تراسواپ

سرویس توکن سواپ به معنای تبادل سریع و فوری یک ارز دیجیتال با ارز دیجیتال دیگری است و تقریباً در اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز، اپلیکیشن‌های دیفای و کیف پول‌ها موجود است. شما به‌عنوان یک تریدر یا معامله‌گر می‌توانید رمزارزهای خود را با استفاده از قابلیت سواپ معامله کنید. نرخ قیمت معاملات در صرافی TerraSwap متناسب با حجم نقدینگی موجود در استخرهای تراسواپ مشخص می‌شود.

استخرهای نقدینگی

استخرهای نقدینگی در Terraswap

استخرهای نقدینگی در Terraswap

تراسواپ همچنین یک بخشی تحت عنوان Provide دارد که با استفاده از آن می‌توانید به‌عنوان تامین کننده نقدینگی در استخرهای نقدینگی مشارکت کنید. قبلاً هم اشاره کردیم که استخرهای نقدینگی Smart Contractهایی هستند که کاربران می‌توانند رمزارزهای خود را به این قراردادهای هوشمند ارسال کنند. به این کاربران اصطلاحا تامین‌ کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یا LP گفته می‌شود. این LPها هستند که نقدینگی لازم برای انجام معاملات در تراسواپ را تامین می‌کنند. Liquidity Provider مقدار برابر از دارایی‌های خود را (در استخرهای جفت ارز معاملاتی) به استخرهای تراسواپ واریز می‌کند و با این کار باعث افزایش نقدینگی رمزارزهای موجود در بازار می‌شود و قیمت رمزارزها را ثابت نگه می‌دارند. سپس پلتفرم به این کاربران، توکن تامین نقدینگی یا Liquidity Provider Token (به اختصار LP Token) می‌دهد که نماینده سهم آن‌ها از استخر است. سود تامین‌کنندگان نقدینگی از کارمزد صرافی به‌دست می‌آید.تامین‌کنندگان نقدینگی برای پس گرفتن دارایی‌های خود می‌توانند ال پی توکن‌ها را بسوزانند و سپرده‌های خود را از استخرها بگیرند.

تراسواپ به‌عنوان زیرساختی برای اکوسیستم روبه‌رشد شبکه ترا طراحی شده است. به‌ادعای توسعه‌دهندگان این پلتفرم کاربران می‌توانند از LP Tokenهای تراسواپ در سایر برنامه‌های غیرمتمرکز مختلف استفاده کنند. همچنین سایر توسعه‌دهندگان می‌توانند صرافی تراسواپ را به اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز خود بیفزایند.

کارمزد‌های صرافی تراسواپ

یکی از مهم‌ترین فاکتورها برای انتخاب صرافی مبلغ فی تراکنش است. برای استفاده از صرافی تراسواپ باید ۲ مدل کارمزد پرداخت کنید:

  • هزینه معامله یا Trading Fee که ۰.۳ درصد است و از دارایی دیجیتالی که کاربر قصد خرید آن را دارد کسر می‌شود. مثلاً اگر کوین لونا (Luna) را با توکن UST معامله کنید، فی تراکنش از مبلغ دریافتی شما به UST کم می‌شود.
  • هزینه تراکنش یا Tx Fee که پلتفرم نحوه محاسبه آن را به‌صورت دقیق اعلام نکرده است. اما دست شما را برای نحوه پرداخت آن باز گذاشته است و می‌توانید انتخاب کنید که تمایل دارید با چه رمزارزی هزینه تراکنش را بپردازید.

مثلاً طبق تصویر زیر می‌خواهید رمزارز لونا را با استیبل کوین KRT سواپ کنید. از آن‌جایی که توکن خریداری شده شما KRT است، هزینه معامله هم به‌صورت KRT محاسبه می‌شود. ضمن اینکه می‌توانید از بخش Fee انتخاب کنید که فی تراکنش به‌وسیله کدام رمزارز پرداخت شود.

نحوه محاسبه کارمزدها در صرافی تراسواپ

محاسبه کارمزد تراکنش در صرافی TerraSwap

علاو‌بر این اگر دارایی مورد معامله رمزارز بومی شبکه ترا باشد، مقداری مالیات هم طبق فرمول زیر از مبلغ دریافتی کاربر کسر می‌شود. صرافی TerraSwap هیچ نقشی در کسر مبلغ مالیات ندارد و به‌صورت خودکار توسط Terra Network کم می‌شود.

Received = Bout ​(1−FeeLP​) −Tax

Received= مبلغ دریافتی

Bout= ارزش دارایی خریداری شده

FeeLP = کارمزد متعلق به تامین‌کنندگان نقدینگی

کدام رمزارزها در TerraSwap قابل معامله هستند؟

در حال حاضر در وب اپلیکیشن تراسواپ ترید ۲۶ رمزارز و ۵۶ جفت ارز امکان‌پذیر است. پلتفرم Coingecko حجم معاملات این صرافی را در ۲۴ ساعت گذشته ۲۶,۳۵۵,۴۶۵ دلار برآورده کرده است. در تراسواپ می‌توانید دارایی‌های پلتفرم میرور (Mirror)، انکر (Anchor)، پیلون (Pylon) و رمزارزهای لوتا (LOTA)، DPH، کوین لونا، استیبل کوین‌های شبکه ترا مثل UST، KRT، SDT و MNT و سایر توکن‌های مبتنی بر شبکه ترا را معامله کنید. همچنین می‌توانید توکن‌هایی را با استاندارد CW20 ایجاده کرده و در این صرافی لیست کنید.

CW20 مشخصه ایجاد توکن‌های قابل معاوضه مبتنی بر CosmWasm (پلتفرم ایجاد قرارداد هوشمند توکن در شبکه ترا) است که توسط اکوسیستم کازموس (Cosmos) ایجاد شده است. فهرست کامل رمزارزهای قابل معامله در تراسواپ را می‌توانید در این لینک مشاده کنید.

تیم توسعه‌دهنده صرافی تراسواپ

معرفی تیم توسعه دهنده تراسواپ

همانطور که در ابتدای مقاله اشاره کردیم، TerraSwap توسط شرکت DELIGHT LABS را‌ه‌اندازی شده است. دفتر اصلی این شرکت در کره جنوبی واقع شده و هدف آن‌ها حمایت از اکوسیستم بلاکچین و مقیاس‌پذیری پلتفرم‌های غیرمتمرکز از طریق ارائه پروتکل‌های طراز اول و راه حل‌های سریع است.

تیم دیلایت لبز از مهندسان نرم‌افزاری تشکیل شده که اولین زیرساخت‌ها و اپراتورهای عرضه نود بلاکچین را در کره جنوبی برای پروژه‌های غیرمتمرکز ارائه دادند. از سوابق آن‌ها می‌توان به عرضه خدمات فنی برای ایجاد و راه‌اندازی گره‌های شبکه پلتفرم‌هایی همچون ترا، Orbs، اوسیس (Oasis)، SkaleLabs، NuCypher و شبکه تست CasperLabs اشاره کرد. از نام و اطلاعات شخصی اعضای تیم این شرکت اطلاعات روشنی در دسترس نیست.

آموزش کار با صرافی TerraSwap

برای کار با تراسواپ باید از وب اپلیکیشن (Web Application) این صرافی استفاده کنید. وب اپلیکیشن تراسواپ، رابط سمت کاربر رسمی تراسواپ است. برای استفاده از این وب اپلیکیشن ابتدا باید کیف پول افزونه Terra Station را نصب کنید. در حال حاضر افزونه ترا استیشن فقط برای مرورگر گوگل کروم موجود است. البته نرم‌افزار آن برای موبایل (اندروید و IOS) هم موجود است. اول از همه باید توکن‌های خود به آدرس کیف پول ایجاد شده در اکستنشن ترا ارسال کنید. بنابراین قدم اول فعال‌سازی کیف پول در این افزونه است.

برای این کار ابتدا وارد صفحه اصلی صرافی شوید و گزینه Connect را انتخاب کنید. سپس می‌توانید انتخاب کنید که به افزونه ترا استیشن یا اپلیکیشن موبایلی آن متصل شوید. ما در ادامه مقاله از اکستنشن مرورگر کروم استفاده می‌کنیم.

نحوه کار با صرافی تراسواپ

اتصال به کیف پول ترا استیشن

در ادامه از شما خواسته می‌شوید که به کیف پول خود متصل شوید. دقت کنید که با سایر کیف پول‌ها نمی‌توانید به این افزونه متصل شوید؛ بلکه فقط می‌توانید رمزارزهای خود را به آدرس این کیف پول ارسال کرده و به وسیله آن با تراسواپ کار کنید. چند گزینه پیش روی شما قرار داده می‌شود:

  • با کیف پول سخت‌افزاری لجر به Terra Station متصل شوید.
  • کیف پول جدید بسازید.
  • کیف پول کنونی خود را به وسیله نام کیف پول و رمز عبور بازیابی کنید.
  • کیف پول خود را به‌وسیله کلید خصوصی و رمز عبور ایمپورت (Import) کنید.

صرافی TerraSwap چیست - آموزش کار با صرافی غیرمتمرکز تراسواپ

سواپ کردن توکن‌ها در تراسواپ

بعد از اتصال به کیف پول و انتقال رمزارزهای خود، می‌توانید توکن‌های خود را سواپ کنید، به‌عنوان تامین‌کننده نقدینگی مشارکت کنید و یا رمزارزهای خود را از استخر نقدینگی برداشت کنید.

آموزش سواپ توکن در تراسواپ

برای معامله رمزارزها در این صرافی باید روی گزینه سواپ کلیک کرده و رمزارزهای مورد معامله و مبلغ آن را انتخاب کنید. اپلیکیشن به شما نرخ معامله، مبلغ دریافتی و کارمزد تراکنش را نمایش می‌دهد.

Trading Fee در واقع ۰.۳ درصد از مبلغ دریافتی شماست که به استخرهای نقدینگی تراسواپ تعلق می‌گیرد. Tx Fee هم مقدار کارمزد پرداختی برای اجرای این تراکنش است.

چگونه از دکس تراسواپ استفاده کنیم

سواپ کردن توکن‌ها در تراسواپ

همچنین می‌توانید مطابق تصویر زیر مقدار لغزش قیمت یا اسلیپیج (Slippage) را هم تعیین کنید. لغزش قیمت هنگامی اتفاق می‌افتد که قیمت نهایی معامله به علت کمبود نقدینگی یا نوسانات قیمت در بازار، با قیمت درخواستی تریدر اختلاف داشته باشد.

صرافی تراسواپ چیست و چطور کار می‌کند

تعیین اسلیپیج در TerraSwap

آموزش تامین نقدینگی در تراسواپ

برای مشارکت به‌عنوان تامین‌کننده نقدینگی در تراسواپ کافی است که روی گزینه Provide کلیک کنید. سپس می‌توانید جفت‌ارزهای معاملاتی و مبلغی که قصد دارید سپرده‌گذاری کنید را انتخاب کنید. پلتفرم تراسواپ اطلاعاتی همچون قیمت هر کدام از دارایی‌های منتخب به‌ازای LP Token، توکن تامین نقدینگی دریافتی، هزینه فی تراکنش و سهم شما از استخر را نمایش می‌دهد.

آموزش تامین نقدینگی در Terraswap

تامین نقدینگی در تراسواپ

نحوه برداشت LP Token در تراسواپ

در صورتی که دیگر نمی‌خواهید تامین‌کننده نقدینگی باشید، می‌توانید رمزارزهای خود را برداشت کنید. برای این کار وارد بخش Withdraw شوید و نوع توکن تامین نقدینگی و مبلغ آن را انتخاب کنید و روی Withdraw کلیک کنید.

نحوه برداشت LP Token در تراسواپ

نحوه برداشت LP Token در تراسواپ

پشتیبانی صرافی تراسواپ

متاسفانه این صرافی پشتیبانی آنلاین ندارد و در هر ساعت از شبانه روز نمی‌توانید با کارشناس ارتباط مشتریان در ارتباط باشید. توسعه‌دهندگان تنها ۲ راه ارتباطی توییتر و دیسکورد را برای کاربران خود در نظر گرفته‌اند.

آیا صرافی تراسواپ برای ایرانیان مناسب است؟

صرافی‌های غیرمتمرکز به‌دلیل کمبود نقدینگی و محدودیت خدماتی که ارائه می‌دهند، به‌اندازه صرافی‌های متمرکز محبوبیت ندارد. اما از آن جایی که احراز هویت یکی از دردسرهای پیش روی کاربرانی است که در کشورهای تحت تحریم زندگی می‌کنند، استفاده از دکس‌ها راه مناسبی برای دسترسی آزاد به خدمات مالی هستند و شما به عنوان یک ایرانی مشکلی برای استفاده از آن‌ها ندارید. همانطور که مشاهده کردید، در هیچ کدام از مراحل کار با این صرافی نیازی به احراز هویت وجود نداشت. بنابراین با خیال راحت می‌توانید از TerraSwap استفاده قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟ کنید.

جمع‌بندی

تراسواپ یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر شبکه بلاکچینی ترا است. هدف از طراحی این دکس، ایجاد بازاری غیرمتمرکز و خودکار برای انجام معاملات همتابه‌همتا و روی زنجیره‌ای (On-Chain) است. از جمله خدماتی که در حال حاضر این صرافی ارائه می‌دهد، می‌توان به سواپ رمزارزهای مبتنی بر شبکه بلاکچینی ترا و کسب درآمد از طریق تامین نقدینگی استخرهای این پلتفرم اشاره کرد. در این مقاله به این پرداختیم که صرافی تراسواپ چیست، چه امکاناتی را ارائه می‌دهد، کدام رمزارزها را می‌توانید در آن معامله کنید و چقدر باید کارمزد تراکنش بپردازید. در ادامه نیز به صورت کامل نحوه کار با صرافی غیرمتمرکز TerraSwap را آموزش دادیم. آیا شما تجربه کار با صرافی تراسواپ را دارید؟ نظر شما درباره این DEX چیست؟

پیراسته فر

در دیداررؤسای جمهورایران وروسیه( رئیسی - پوتین) چه گذشت؟عشق آباد

مذاکرات اجلاس سران کشورهای ساحلی دریای خزر

« کریدور شمال-جنوب » کجاست؟

پوتین:« سلام‌ » گرم مرا را به حضرت آیت‌الله خامنه‌ای برسانید .

در دیدار رئیسی و پوتین چه گذشت ؟ عشق آباد

روسای جمهور ایران و روسیه در حاشیه اجلاس خزر (۸ تیر ۱۴۰۱) به‌صورت ۲جانبه و گفت‌وگو دیدار کردند.

حمایت روسای جمهور ایران و روسیه از گسترش همکاری‌ها در حوزه انرژی و از جمله سوآپ

فارس نوشت:آیت‌الله دکتر سید ابراهیم رئیسی شامگاه چهارشنبه(۸ تیر ۱۴۰۱) در آخرین بخش از برنامه‌های سفر به ترکمنستان در دیدار «ولادیمیر پوتین» رئیس جمهور روسیه گفت: پس از سفر بنده به روسیه، سفرهای متقابل متعددی از سوی مقامات مربوطه به منظور پیگیری توافقات دو کشور صورت گرفته و روند اجرای این توافقات از سرعت مطلوبی برخوردار است.

ششمین نشست سران کشورهای حاشیه دریای خزر به میزبانی ترکمنستان در شهر تاریخی «عشق آباد» برگزار شد.

برگزاری اجلاس سران کشور‌های حاشیه دریای خزر در ترکمنستان

رئیس جمهور با بیان اینکه ایران تعاملات و مناسبات خود با روسیه را در چارچوب یک روابط راهبردی دنبال می‌کند، افزود: روابط دو کشور در عرصه تبادلات تجاری و نیز همکاری‌ها در زمینه انرژی در سطح بالایی جریان دارد، اما با توجه به زمینه‌های موجود در دو کشور، این مناسبات همچنان ظرفیت زیادی برای گسترش دارند.

کریدور شمال جنوب


دکتر رئیسی بر ضرورت حمایت دو کشور از تقویت« کریدور شمال-جنوب » تاکید کرد و اظهار داشت: ایران و روسیه ظرفیت‌های مناسبی برای همکاری در حوزه‌های انرژی از جمله « سوآپ » دارند.

«کریدور شمال - جنوب» فرصتی طلایی برای اقتصاد ایران


رئیس جمهور همچنین با تاکید بر اینکه مکانیزم‌های لازم برای تقویت روابط بانکی و پولی ایران و روسیه باید به طور مرتب تقویت شود، تصریح کرد: تبادلات مالی دو کشور باید در چارچوبی مستقل که سیستم تبادلات مالی غربی گسترش یابد تا هیچ کشوری نتواند بر آن اعمال نفوذ و فشار کند .
آقای « ولادیمیر پوتین » رئیس جمهور روسیه نیز در این دیدار با ابراز خرسندی از اینکه به واسطه برگزاری ششمین اجلاس سران کشورهای ساحلی خزر فرصت دیدار مجدد با آیت‌الله رئیسی برای او فراهم شده است، خاطرنشان کرد: در ماه‌های اخیر حجم مبادلات تجاری و روابط اقتصادی دو کشور افزایش خوبی داشته که این مسیر باید ادامه یابد.
پوتین همچنین از پیشنهاد رئیس جمهور کشورمان در زمینه افزایش همکاری‌های دو کشور در زمینه‌های انرژی از جمله سوآپ استقبال کرد.


رئیس جمهور روسیه از آیت‌الله رئیسی درخواست کرد که سلام‌های گرم وی را به حضرت آیت‌الله خامنه‌ای ( مقام معظم رهبری ) برساند .

ششمین اجلاس سران کشورهای ساحلی دریای خزر روزچهارشنبه(۸ تیر ۱۴۰۱) به میزبانی ترکمنستان درپایتخت این کشور(عشق آباد)برگزار شد.

در دیدار رئیسی و پوتین چه گذشت؟

توضیح مدیریت سایت-پیراسته فر:« سوآپ »( SWAP ) چیست؟

« سوآپ »(swap ) نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است که در آن تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند، مشخص است.

« قرارداد سوآپ » یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام می‌کند.

عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد. برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید می‌تواند سود آن اوراق و به صورت کوپن‌های مربوط به آن باشد. این‌گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله است.

اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت .

سوآپ ارزی

در « سوآپ ارزی » ۲طرف معامله توافق می کنند که پرداخت ها در یک ارز مشخص به صورت دوره ای (ماهانه یا به صورت سالانه) انجام شود تا بدهی طرف مقابل این معامله سوآپ به اتمام برسد، در مقابل طرف دوم معامله نیز می پذیرد که برای پرداخت های معامله سواپ داشته باشد.

در این روش به طرفین معامله کمک می کند تا در مقابل « ریسک نوسانات نرخ ارز »مقاوم تر بوده و آن را بهتر مدیریت کنند. یعنی بجای اینکه دو کشور با یک نرخ در زمان حال معاملات خود را انجام دهند، با درنظر گرفتن یک نرخ متوسط و پرداختهای دوره ای ارز دو طرف معامله به مدیریت ریسک های ناشی از نوسانات نرخ ارز اقدام می کنند.

بخش های تشکیل دهنده‌ « سوآپ ارزی »

۱- « فروشنده سوآپ »(swap seller) : فروشنده سوآپ ارزی یا خریدار حمایت، به فردی گفته می‌شود که نرخ شناور از مبلغ قرارداد را دریافت کرده و پس از آن بازده‌ کل از مبلغ قرارداد را به طرف مقابل قرارداد پرداخت می‌کند.

۲- شخص مرجع : تعهد مرجع یا شخص مرجع، فردی است که ابزار پرداخت بدهی را فراهم میکند که میتواند صادرکننده وام، دولت، شرکت یا یک شخص حقیقی باشد.

۳- « خریدار سوآپ » (swap buyer) : نام های دیگر آن سرمایه‌گذار یا فروشنده حمایت می‌باشد که با دریافت کل بازده مبلغ قرارداد، نرخی شناور از قرارداد را به طرف مقابل پرداخت می‌کند.

۴- دارایی پایه : موضوع قرارداد سواپ ارزی می‌باشد که شامل وام و ورقه قرضه با ریسک اعتباری است.

۵- « صرف سوآپ »(swap premium) : پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی فروشنده سوآپ می‌باشد که به آن « پایه صرف »می‌گویند، همچنین به پرداخت‌های انجام شده به وسیله‌ی خریدار حمایت« پایه حمایت » می‌گویند.

برای اطلاعات بیشتر به این لینک مراجعه کنید:

سوآپ در رمزارزها چیست؟

سوآپ ها (swap) یکی از مباحث بسیار مهم در دنیای کریپتوکارنسی می باشد. با استفاده از سوآپ ها قرارداد های بسیار زیادی بین کمپانی ها و شرکت ها به صورت عادلانه و با مزایای بسیار زیادی انجام شده است. قرارداد های سوآپ دارای انواع مختلفی می باشند که هرکدام دارای کاربرد خاصی می باشد.

افراد بسیار زیادی در بازار ارز دیجیتال فعالیت دارند و از ارزهای دیجیتال برای کار های مختلف استفاده می کنند. فعالیت بسیاری از این افراد در ایران برای کسب درآمد از این طریق است. پیشنهاد می کنیم قبل از ورود به این بازار و شروع به فعالیت در بازار ارز دیجیتال با تمام اصطلاحات و موضوعات داخل بازار آشنا شوید و کاملا به آنها مسلط شوید. در این مطلب می خواهیم به معرفی و بررسی سوآپ در رمز ارزها بپردازیم با ما همراه باشید.

سوآپ در رمز ارزها چیست؟

سوآپ-چیست؟

معنی لغوی سوآپ، معامله پایاپای، عوض کردن، جانشین کردن است. اگر خواسته باشیم در اصطلاح به معنی سوآپ بپردازیم. می توانیم بگوییم توافقی که بین دو طرف صورت می گیرد، و این توافق برای معاوضه جریان نقدی در آینده است. اولین سوآپ در سال 1981 رخ داد که این SWAP بین کمپانی IBM و بانک جهانی بود. SWAP نسبت به بقیه مشتق های مالی دارای سابقه کمی می باشد ولی دارای اهمیت بسیار بالایی است. در بیشتر مواقع یک طرف از دو طرف SWAP بر حسب یک متغیر تصادفی که می قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟ تواند هر چیزی مثل نرخ بهره، نرخ ارز، بازده سهام و… است. پرداخت هایی که در این نوع قرارداد ها انجام می شوند به پرداخت های متغیر(variable) یا پرداخت های شناور (floating)، مرسوم هستند.

طرف دیگر سوآپ مبلغی را به صورت ثابت و یا به صورت شناور که بر پایه یک متغیر تصادفی دیگر می باشد. پرداخت می کند. در قرارداد ها و پیمان های آتی از کلمات خریدار و فروشنده برای طرفین معامله استفاده می شود. ولی این عبارات در سوآپ معنی ندارند. در سوآپ یک طرف معامله را به عنوان پرداخت کننده که پرداخت آن به صورت شناور است می شناسند و طرف مقابل پرداخت کننده، پرداخت آن به صورت ثابت است. البته در بعضی از معاملات SWAP هر دو طرف معامله، پرداخت خود را با نرخ شناور انجام می دهند و هر دو طرف را با عنوان پرداخت کننده با نرخ شناور می شناسند.

ویژگی های قراردادهای SWAP

قرارداد های سوآپ معمولا دارای یک مجموعه از جریان های نقدی می باشند. به طور کلی می توان گفت که معاملات سوآپ یک حالت کلی از پیمان های آتی است، با این تفاوت که به جای یک پرداخت که در پیمان های آتی داریم در سوآپ دارای مجموعه ای از پرداخت ها هستیم. در نتیجه می توان SWAP را به عنوان مجموعه ای از پیمان های آتی در نظر گرفت.

در زمان شروع معاملات سوآپ هیچ پولی بین طرفین رد و بدل نمی شود، در نتیجه ارزش معاملات SWAP در زمان شروع برابر با صفر است. البته سوآپ های ارزی اینگونه نیستند و در هنگام شروع معامله، یک مبلغ فرضی که برحسب ارزهای مختلف است بین طرفین معامله رد و بدل می شود. همانطور که قبلا گفته شد در معاملات SWAP، طرفین معامله بین یکدیگر جریان های نقدی معاوضه می کنند، در نتیجه در معاملات SWAP با تاریخ های پرداخت و تاریخ های تسویه بسیار زیادی سروکار داریم.

در ادامه ویژگی های قراردادهای SWAP

ویژگی-های-قراردادهای-SWAP

در معاملات سوآپ به فاصله زمانی بین دو تاریخ تسویه، دوره تسویه یا به عبارتی settlement period گفته می شود.به غیر از SWAP های ارزی در بقیه سوآپ ها، مبالغی که بین دوره تسویه بین طرفین معامله رد و بدل می شود، بر حسب یک ارز یکسان می باشد. در نتیجه طرفین معاملات SWAP، خالص مبلغ پرداختی را بین یکدیگر رد و بدل می کنند.

در مورد SWAP های ارزی، تسویه بین طرفین بر اساس ارزهای مختلف می باشد در نتیجه طرفین قرارداد، مبالغ پرداختی خود را براساس ارز مورد نظر پرداخت می کنند و در این SWAP های ارزی تسویه خالص کاربردی ندارد. قرارداد های SWAP معمولا به صورت نقدی می باشند. معاملات سوآپ دارای یک تاریخ خاتمه یا به عبارتی termination date مشخص می باشند. در تاریخ خاتمه قراردادهای سوآپ آخرین پرداخت بین طرفین قرارداد صورت می گیرد. تاریخ خاتمه همان تاریخ انقضا در انواع دیگر قرارداد می باشد. این قراردادها در خارج بازار بورس انجام می شود و بر اساس نیازهای خاص طرفین قرارداد، معامله انجام می شود. نکته ای که باید بدانید این است که قراردادهای سوآپ در معرض ریسک اعتباری قرار دارند.

خاتمه قراردادهای سوآپ

همانطور که گفته شد قراردادهای سوآپ دارای یک تاریخ خاتمه هستند که در آن تاریخ آخرین پرداخت بین طرفین قرارداد انجام می شود. در برخی موارد ممکن است که در این قرارداد ها یکی از طرفین قرارداد می خواهد زودتر از تاریخ خاتمه از قرارداد خارج شود. برای خارج شدن از این نوع قراردادها، روش های مختلفی وجود دارد. این قرارداد ها بر اساس ارزش فعلی جریان های نقدی خالص که طرفین قرارداد که طرفین قرارداد باید در آینده بین یکدیگر رد و بدل کنند، دارای ارزشی معین است که در طول عمر آن قرارداد می توان آن ارزش را محاسبه کرد.

روشی که گفته شد باعث خاتمه یافتن قرارداد SWAP برای هر دو طرف می شود. البته نکته ای که باید در نظر داشته باشند این است که در صورتی می توانند، قرارداد سوآپ را خاتمه دهند که طرف مقابل قرارداد موافقت کند.

روش های مختلف خاتمه دادن قرار داد سوآپ ( SWAP)

بررسی انواع قرارداد سوآپ

همانطور که گفته شد روش های مختلفی برای خاتمه دادن قرارداد SWAP وجود دارد که یک مورد آن را توضیح دادیم. روش دیگری که می توان زودتر از زمان خاتمه قرارداد، آن قرارداد SWAP را خاتمه داد، به این صورت است که طرفی که می خواهد زودتر قرارداد را خاتمه دهد. باید به یک قرارداد سوآپ جدید با موقعیت معکوس این قرارداد فعلی ورود کند. روش سوم خاتمه دادن زودتر از موعد این است که قرارداد SWAP را به یک نفر سوم بفروشد. به عنوان مثال در نظر بگیرید که یک کمپانی دارای یک قرارداد SWAP به ارزش صد هزار دلار است. آن شرکت می خواهد زودتر از موعد زمان خاتمه قرارداد، آن قرارداد را خاتمه دهد. آن کمپانی می تواند با موافقت طرف مقابل خود، قرارداد را به یک شخص ثالث به قیمت صد هزار دلار بفروشد.

این روش خیلی رایج نیست و روش دیگری که افراد بسیار زیادی از آن استفاده می کنند. استفاده از اختیار معامله در قرارداد SWAP است. این اختیار معامله به این صورت است که دارایی پایه در این روش اختیار معامله، یک قرارداد SWAP است. آن کمپانی یا شخصی که اختیار معامله دارد. نسبت به موضوع قرارداد مخیر است و می تواند با استفاده از این اختیار معامله به یک قرارداد معکوس وارد شود و یا این که اختیار ورود به یک قرارداد SWAP معکوس را برای خود حفظ می کند.

بررسی انواع قرارداد سوآپ

قرارداد های سوآپ بر اساس دارایی های پایه، به انواع مختلفی تقسیم می شوند. در ادامه به بررسی انواع این قراردادها می پردازیم:

سوآپ نرخ بهره یا به عبارتی interest rate swap

در این نوع قرارداد ها هر دو طرف قرارداد مبلغ بهره را بر اساس ارز مشابه معاوضه می کنند. در قرارداد های نرخ بهره مبلغ اسمی برای هردو طرف قرارداد یکسان است و همچنین تسویه در این نوع قرارداد ها به صورت خالص انجام می شود. این نوع از SWAP ها دارای دو حالت می باشند که عبارتند از:

  1. در حالت اول هر دو طرف قرارداد مبالغ بهره را به صورت بهره متغیر پرداخت می کنند.
  2. در حالت دوم یکی از طرفین قرارداد مبلغ بهره را به صورت بهره ثابت و طرف دیگر قرارداد مبلغ را به صورت بهره متغیر پرداخت می کند.

بر خلاف SWAP های ارزی که هر دوطرف قرارداد میتوانستند، مبلغ را به صورت بهره ثابت پرداخت کنند. ولی در قرارداد های نرخ بهره، این کار امکان پذیر نیست. زیرا اگر ارز یکسان باشد، این کار باعث می شود که جریان های نقدی کاملا یکسان باشند. نکته دیگری که باید در این نوع قرارداد ها در نظر بگیرید این است که در قرارداد های نرخ بهره نیازی به مبادله مبلغ اسمی قرارداد در زمان های انعقاد و همچنین اختمام قرارداد SWAP نیست، زیرا در این نوع قرارداد ها با ارز یکسان سروکار داریم.

سوآپ سهام یا به عبارتی equity swaps

در این نوع SWAP ها، هر دو طرف قرارداد مبالغ را بر اساس بازده سهام یا شاخص سهام با یکدیگر معاوضه می کنند. SWAP سهام به این صورت است که علاوه بر بازده حاصل از سود نقدی، بازده ناشی از منفعت سرمایه یا به عبارتی capital gain نیز شامل می شود. این نوع از SWAP ها معمولا توسط مدیران پرتفوی استفاده می شود. به عنوان مثال شما قراردادی را در نظر بگیرید که مبلغی ثابت دریافت می کند و به ازای این مبلغ ثابت بازده شاخص s&p500 پرداخت می شود. منظور از بازده، تغییرات شاخص s&p500 در بازه زمانی مشخص است. در این قرارداد هر دو نرخ در مبلغ ثابت قرارداد ضرب می شوند و جریانات نقدی که مربوط به پرداختی و دریافتی است به دست می آید.

SWAP-ارزی-یا-به-عبارتی-currency-swaps

SWAP ارزی یا به عبارتی currency swaps

در این نوع قرارداد، مبلغ بهره بر حسب ارزهای مختلف بین طرفین قرارداد رد و بدل می شود. این روش باعث می شود که طرفین قرارداد در برابر ریسک نوسانات ارز مقاوم تر باشند و بتوانند این نوسانات را بهتر مدیریت کنند. در سال 1990 یکی از معمولی ترین SWAP ها، سواپ ارز ثابت – ثابت یا به عبارتی fixed-for-fixed بوده است. این نوع قرارداد ها در آن زمان به نام سوآپ Plain Vanilla می شناختند.

بر اساس این نوع SWAP ، گردش نقدینگی بر اساس دو نوع ارز متفاوت می باشد که مبادله به این صورت است که یکی از طرفین بر اساس نرخ ثابت یک نوع ارز پرداخت معامله را انجام می دهد و طرف مقابل بر اساس نرخ ثابت ارز دیگری پرداخت معامله را انجام می دهد. به عنوان مثال قرارداد ارزی بین دو شرکت بسته می شود. شرکت اول بر اساس نرخ ثابت ارز A پرداخت را انجام میدهد و شرکت دوم بر اساس نرخ ثابت ارز B پرداخت را انجام میدهد.

نوع دیگر سوآپ ارزی، سوآپ ارزی ثابت-شناور یا به عبارتی fixed-for-flow

در این نوع قرارداد ها یکی از جریان های پرداخت بر اساس نرخ ثابت یک ارز می باشد و طرف مقابل بر اساس نرخ شناور یک ارز دیگر می باشد. به عنوان مثال شرکت اول پرداخت خود را بر اساس نرخ ثابت یک ارز انجام می دهد و شرکت دوم پرداخت خود را بر اساس نرخ شناور ارزی دیگر انجام میدهد.

نوع سوم که مربوط به قراردادهای SWAP از نوع ارزی می باشد سواپ ارز غیر همسان یا به عبارتی Cross-Currency Swap است که این نوع بسیار شایع و معمول می باشد. در این نوع SWAP پرداخت ها به صورت توافقی می باشد. برای پرداخت این نوع قراردادهای SWAP از نرخ بهره ثابت در یک ارز با نرخ متغیر در یک ارز دیگر استفاده می شود.

سواپ نرخ بازده کل – Total Return Swap or Total Rate Of Return Swap: TRORS

در این روش طرفین معامله یک دارایی یا یک معیار را به عنوان پایه انتخاب می کنند و توافق می کنند که یکی از طرفین معامله، متعلق به آن دارایی پایه باشند و هرگونه کاهش یا افزایش ارزش آن دارایی را صاحب شود و طرف دیگر معامله وجوه ثابت یا شناوری را از طرف مقابل دریافت می کند و این دریافتی ها هیچ ربطی به دریافتی های طرف اول ندارد. در واقع این نوع سوآپ به طرف دوم در معامله اجازه می دهد تا داریی خود را در برابر نوسان ها محافظت کند و نفر اول در معامله می تواند بدون اینکه دارایی ترازنامه اش را بکشد از عایدات اقتصادی آن بهره مند شود. به طور کلی این نوع SWAP دارای دو نوع کاربرد است که عبارتند از:

  1. کاهش ریسک اعتباری دارایی پایه که این کاهش ریسک از طریق انتقال بازده کل به خریداران سوآپ انجام می شود.
  2. کاهش ریسک دارایی پایه فروشنده سوآپ که این کاهش ریسک از طریق جبران زیان کاهش ارزش دارایی پایه انجام می شود و به وسیله خریدار سوآپ انجام می شود.

سواپ نکول اعتباری یا به عبارتی Credit Default Swap: CDS

این SWAP معمولا مربوط به موسسات مالی می باشد. موسسات مالی در اکثر اوقات در معرض ریسک عدم بازپرداخت وام توسط مشتریان خود قرار دارند. موسسات مالی برای حفظ اموال خود و همچنین جلوگیری از عدم باز پرداخت اقساط وام توسط مشتریان خود، از این سواپ استفاده می کنند.

با استفاده از این قرارداد موسسات مالی در جایگاه خریدار سواپ قرار می گیرند و با فروشنده SWAP که معمولا یک موسسه بیمه است توافق می کنند. توافق آنها به این صورت است که در سررسید های معین، خریدار مبلغی مشخص به فروشنده پرداخت کند و در مقابل آن فروشنده تعهد می دهد که اگر مشتریان، قسط خود را به موسسه مالی پرداخت نکردند،در راستای این قرارداد نکول اعتبار و تا سقفی که در این قرارداد پذیرفته اند، معادل آن مقداری که مشتری قسط خود را به موسسه مالی پرداخت نکرده است، جبران کند.

سواپ-نکول-اعتباری

نتیجه گیری

یکی از مباحث بسیار مهم در دنیای ارز دیجیتال قراردادهای سوآپ می باشد. افرادی که وارد دنیای کریپتوکارنسی می شوند باید این مباحث را یاد بگیرند تا در آینده به مشکل بر نخورند. در این مطلب به صورت جامع و مختصر به بررسی سوآپ ها در رمز ارزها پرداختیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا